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外管局发布经常和资本账户顺差数据，中国2016年四季度经常账户顺差118亿美元，资本和金融账户顺差464亿美元；全年经常账户顺差1964亿美元，资本和金融账户顺差263亿美元。人民币汇率的弹性将会进一步增强，跨境资本流出压力总体有所缓解，2017年经常账户顺差将继续保持在合理区间。

宏观经济与观点

1、外管局公布，中国2016年四季度经常账户顺差118亿美元，资本和金融账户顺差464亿美元；全年经常账户顺差1964亿美元，资本和金融账户顺差263亿美元。2016年末，中国对外金融资产64666亿美元，对外负债46660亿美元，对外净资产18005亿美元。在对外负债中，直接投资负债28659亿美元，证券投资负债8086亿美元。跨境资本流出压力总体有所缓解，各季度波动性较大；2017年经常账户顺差将继续保持在合理区间；人民币汇率的弹性将会进一步增强；对外资产中民间部门持有占比首次过半；对外负债增长主要是由于来华直接投资保持增长和来华其他投资回升。

2、外交部：国家主席习近平将于4月6日至7日在美国佛罗里达州海湖庄园同特朗普总统举行会晤。

3、央行发布工作论文称，即使实现汇率清洁浮动以及货币政策完全的国际协调，也需对资本流动进行宏观审慎管理；如果汇率灵活性比较低，那就更加抑制不了资本的流动，因此需要提高汇率灵活性；在经济金融全球化加深的背景下，货币政策国际协调的难度降低，可操作性增强，国际协调成为新趋势。

4、一财网：8万多亿元中央财政资金使用“图谱”正式公布，中央对地方转移支付和税收返还总金额创新高，达65650亿元；5000多亿元的中央基建投资首次披露具体项目，一带一路、京津冀协同发展、长江经济带获得资金重点支持。

5、中国证券网：筹备了7个月的第三批7个自贸区拟于4月1日统一挂牌，中国的自贸区战略迈入3.0新时代。业内专家推测，下一步，逐渐试验成熟了的自贸区，将很可能进入“成功试点经验全国范围推广”的新时代，这也意味着，或许不再有第四批自贸区。

6、路透：中国城商行表外业务的风险正受到监管层的关注。消息人士透露，银监会正在调研摸底城商行表外业务开展情况，重点关注非保本理财业务中固收类、非标类和权益类等业务的主要投向，以及非标投资和结构化产品劣后级投资的潜在风险。 

股票市场（A股/港股）

1、上证综指收盘跌0.96%报3210.24点，连续四日下跌；深成指跌1.64%报10348.27点；创业板指跌1.84%报1893.70点。两市成交5823亿元，上日为5401亿元。次新板、水泥、区块链、稀土等跌幅居前。虽然保险、电力、证券、煤炭等强力护盘，但无奈多方人气涣散，市场未有明显起色。

2、香港恒生指数跌0.37%，报24301.09点；国企指数跌0.78%，报10355.71点；红筹指数跌0.06%，报3949.87点。大市成交731.25亿港元，上日为772.5亿港元。

3、两融余额三连升，续创逾两个半月新高。截至3月29日，A股融资融券余额为9315.08亿元，较前一交易日增加0.04亿元。

4、央行3月30日不开展公开市场操作，为连续第五日暂停，当日有400亿逆回购到期，单日净回笼400亿，五日累计净回笼2900亿。

5、中国资本证券网：基金业协会会长洪磊表示，公募基金为代表的资管业需要供给侧改革；各类资产管理业务均必须杜绝资金池业务，杜绝“保底保收益”，严守不“刚性兑付”的底线，回归“卖者尽责”、“买者自负”的受托理财本质。

6、中国证券报：创业板审核制度目前未有重大变化。知情人士称，创业板审核制度目前未有重大变化。今后将更加包容早期的成长型企业，未来审核理念首先是净利润规模适度降低，但企业必须具备较强的可持续盈利能力。其次是扶持一批新业态、高科技、创新型企业，行业覆盖面会拓宽一些。

7、中国石油总裁汪东进表示，将按照国家要求推进混改，预计2017年一季度经营利润同比增长超过200亿元。此外，另据彭博援引知情人士称，中国中化集团计划引入战略投资者，进行股份制改革。

8、一财网：诺亚财富相关人士表示，歌斐资产已经成立债务处理小组。随着歌斐资产申请冻结辉山乳业资产，当地政府希望债权人“不抽贷不压贷不起诉”这种平衡恐怕将被打破。

国内市场信息

1、国防部新闻发言人：中国首艘国产航母正在舾装，工作进展顺利；反对部署“萨德”，中国军队绝不是说说而已。

2、国债期货延续调整，低开低走全线收跌，10年国债期货主力T1706收跌0.23%，银行间现券收益率上行1-2bp。

3、国内商品期货夜盘多数上涨。动力煤收涨0.73%。菜粕收涨0.04%。螺纹钢、热轧卷板分别收涨2%、1.59%；橡胶、沥青分别收涨0.64%、1.38%。

4、3月31日9：00，中国境内首只场内商品期权品种——豆粕期权将在大连商品交易所（大商所）正式上市交易。紧随其后的白糖期权也将于4月19日正式上市。这是继上证50ETF期权推出2年后，国内期权市场迈开的又一大步。

5、山东邹平齐星集团资金链断裂，同地区企业信用债遭集中抛售，山东宏桥、魏桥铝电多只短融、超短融利率飙升逾300bp。山东天信集团也被曝陷入债务泥潭，关联公司负债最高的有104.52亿元。

6、科技部：全国四年内拟建设30个国家级农业高新技术示范区，300个国家农业科技园区，3000个省级科技园区。

7、珠三角国家大数据综合试验区方案即将发布，方案提出到2020年，将珠三角地区打造成为全国大数据综合应用引领区、具有国际竞争力的大数据综合试验区。

8、李迅雷：2000年开始的房地产周期上行阶段已走得差不多了，没有任何力量可以逆转，哪怕是继续限制土地供给，也无法避免熊市出现。

9、21世纪经济报道：山西国资委、建行、潞安集团、晋煤集团签署总规模200亿元的市场化债转股合作框架协议。潞安、晋煤将分别与建行出资设立约100亿元规模的降本增效基金和转型发展基金，通过债转股逐步降低杠杆率。 

国际市场动态

海外新闻

1、美国三大股指集体上涨。道指收涨0.33%，报20728.49点；纳指涨0.28%，报5914.34点；标普涨0.29%，报2368.06点。纳指今年第21次刷新历史最高收盘纪录。

2、欧洲三大股指多数上涨，德国股市距离纪录高位近在咫尺。英国富时100指数收跌0.06%，报7369.52点。法国CAC40指数收涨0.41%，报5089.64点；德国DAX30指数收涨0.44%，报12256.43点，距离约两年前触及的纪录高位仅差1.1%。

3、美国2016年四季度实际GDP终值同比增2.1%，预期增2%，前值增1.9%。路透称，美国四季度GDP终值好于预期，主要受进口进一步改善及消费支出强劲所推动。

4、美国3月25日当周初请失业金人数25.8万，预期24.7万，前值26.1万。路透称，初请失业金人数连续第108周低于30万的门槛，为20世纪70年代以来最长周数，表明美国就业市场非常强劲，处于或接近充分就业状态。

5、为征收高额关税做准备，特朗普政府将评估中国在WTO框架下的市场经济地位。

6、美联储官员称，加息是合适的，可以减少经济过热的风险。财政政策可能会变得更加刺激。今年加息后可能开始收缩资产负债表。 

7、华尔街日报：特朗普政府向国会释放信号称，其将在与墨西哥和加拿大的谈判中寻求对NAFTA（北美自由贸易协定）作最小幅度的调整。而特朗普曾在竞选活动中曾称该协定是个“灾难”。

8、韩国央行行长李柱烈：韩国央行的政策不需要就美联储加息做出改变，仅靠货币政策不足以支撑经济增长，韩国央行当前立场支持保持宽松货币政策；韩国目前不会考虑量化宽松。

9、印度议会下院通过“里程碑式”新税改方案，有望将纷繁复杂的税收体系缩减优化，使这个拥有13亿消费者、2万亿美元GDP的经济体成为真正的单一市场。

石油&黄金

1、WTI 5月原油期货收涨0.84美元，涨幅1.70%，报50.35美元/桶。布伦特6月原油期货收涨0.54美元，涨幅1.03%，报52.96美元/桶。

2、美元走强，COMEX 6月黄金期货收跌8.80美元，跌幅0.7%。报1248.00美元/盎司，连续第三日下跌。 

3、伦敦基本金属多数上涨。LME期铝收涨0.6%，报1972美元/吨，一度刷新2014年12月份以来高位至1981美元/吨。LME期铜收涨0.8%，报5955美元/吨。LME期锌收涨0.4%，报2870美元/吨。LME期镍收涨1.0%，报10135美元/吨。LME期铅收涨0.1%，报2351.50美元/吨。LME期锡收跌0.2%，报20145美元/吨。

外汇

1、在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.8905，较上一交易日跌8个基点。人民币兑美元中间价报6.8889，调升26个基点。

2、中国2月Swift人民币在全球支付中占比1.84%，前值1.68%；交易使用量排名第六，去年同期排名第五。

3、美元指数尾盘上涨0.6%，至100.57点，主要受美国经济数据靓丽以及多位美联储官员发表鹰派讲话影响。美国四季度GDP终值好于预期。

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