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央行主管金融时报：自去年7月中央政治局会议提出“抑制资产泡沫”后，货币政策由此前的稳健偏宽松转向稳健中性，应避免过快压缩信贷和投资可能引发的流动性风险和“债务—通缩”风险，也要避免杠杆率上升过快而引发的资产泡沫。

宏观经济与观点

1、央行主管金融时报：自去年7月中央政治局会议提出“抑制资产泡沫”后，货币政策由此前的稳健偏宽松转向稳健中性，应避免过快压缩信贷和投资可能引发的流动性风险和“债务—通缩”风险，也要避免杠杆率上升过快而引发的资产泡沫；此前在货币政策宽松周期最受益部门或在本轮调整中受影响，一是地方政府和地产商，二是非产能过剩行业中资质较差企业。

2、新华社：上周银行间市场巨额资金集中到期，央行在灵活操作审慎应对的同时，发出稳健货币政策是中性态势、不紧不松的表态。与以往动辄调整基准利率和存款准备金率相比，如今央行在采取一种力图细水长流、润物无声的新操作模式。

3、国研中心主任李伟：中国经济L型增长态势有望从“一竖”过渡到相对平稳的“一横”。2017年，我国经济可以实现所预测平稳区间的增长，呈现投资增速小幅回落、消费增长平稳和出口由负转正的局面。

4、河南自由贸易试验区有望于2月底挂牌。洛阳市加快推进洛阳片区范围划定、方案编制、创新试点研究、挂牌运行筹备等重点工作。目前各项工作正有序进行中，综合服务中心装修基本完工，下周即将投入试运行。

5、海通证券姜超：金融去杠杆将是2017年主要政策方向，这意味着去年大幅加杠杆的地产需求将受到持续的抑制。股市对天量再融资的严厉监管类似于去产能，再加上杠杆水平在2015年后已经明显去化，其表现或许值得期待。

6、中金公司：23省固定投资规模超45万亿，释放何种信号？从各省市地方政府对固定资产投资目标增速来看，政府推动基建支撑经济的意愿较为强烈；从近期推进较快的PPP来看，基建也可能在短期内发力；从具体行业来看，2017年基建发力仍主要是市政工程。去年全年基建名义增速为15.7%，预计今年基建名义增速可能高于去年，可能回升到16%-20%区间。

股票市场（A股/港股）

1、沪深证券交易所：本周沪深两市限售股上市数量为29.56亿股，环比持平；解禁市值为389.89亿元，环比减少53.03%，且仅有5家公司解禁数量超过1亿股。

2、上周，机构调研走访家数环比翻倍。化工行业最受关注，获调研公司有13家。个股方面，利亚德周内获3次调研，调研频次居首；慈文传媒接待了41家机构，在调研数上摘冠。热点方面，深振业A、天健集团、广百股份、柳工等多家国企改革标的获调研。

3、截至2月17日，沪深两市共有409只个股连续下跌3日或3日以上，其中，名家汇、奥特佳、天马股份连跌天数最长，均达8天。从累计跌幅来看，奥特佳累计下跌20.43%，跌幅居首；纳尔股份紧随其后。

4、华泰证券：再融资新规重在规范上市公司过度融资倾向、规范定价机制选择且改善再融资结构，旨在改善过去投机性融资模式，引导资本市场脱虚向实。同时，有助于引导二级市场回归理性，有助于套利资金回流价值蓝筹投资。

5、中证报：年初以来，各大集团2017年军工混改“路线图”已经明晰，随着军民融合配套政策的落地，军工混改成为国企混改的重要领域，业内人士认为，军工混改行情有望贯穿2017年全年。

6、截至2月17日，沪深两市共有145只个股连续上涨3日或3日以上，至纯科技、华凯创意、诚迈科技、泰嘉股份、吉大通信等12只个股连涨10天及以上；至纯科技累计上涨571.08%，涨幅居首。

7、中信策略评再融资新规影响：新规挤出资金利好二级市场。华泰策略解读再融资新规：将很大程度抑制次新股炒作。

国内市场信息

1、上海二手房交易量陷入冰冻，中原地产统计显示，今年1月，上海二手房成交量跌破1万，只有9401套，这是五年以来的月度最低值。与此同时，国家统计局的数据显示，上海房价已经连续两个月环比下降。

2、华龙网：近日，热点城市银行收紧首套房贷利率折扣，是对中央房地产调控政策的进一步落实。这意味着房地产市场的钱袋子两头都已收紧，供给端房企融资监管去年开始就已经加强，如今需求端利率也进一步调整。流动性收紧将是今年房地产市场主基调和最核心影响因素。

3、新华社：最近一周，国内现货钢价综合指数报收于135.22点，上涨4.06%。分析认为，钢价大幅上涨主要源于黑色系期货市场和钢坯价格走强，但在钢价快速拉涨的情况下，钢市的成交有所转弱，加之终端需求的释放缓慢，钢市的库存水平仍然在增长。

4、华夏时报：去年，河北省选定了包括保定、廊坊、张家口在内的几个城市进行去产能工作，并计划将这几个城市的近2000万吨钢铁产能全部退出，但方案却一直未公开。据悉，原定于去年10月完成的钢铁产能退出方案，直到现在“还在筹划酝酿当中”。

5、根据广东省政府工作部署和联防联控工作要求，全省要加强活禽调运管控，自2月18日至3月31日，未经兽医部门检测合格的活禽要限制外调。同时，广东省暂停从江苏、浙江、安徽、江西等H7N9疫情高风险省份调入所有活禽。

6、新华社：自去年年底开始的家电涨价目前仍在继续，特别是液晶电视一改过去多年持续降价的态势，让消费者感觉有些意外。业内认为，随着2017年原材料和成本继续上升，未来家电价格或将持续承压，这也倒逼行业加速向高端市场转型。

国际市场动态

海外新闻

1、环球网：美国海军官方发布声明，“卡尔•文森”号核动力航母战斗群进入南海开始进行巡逻。这是美国新任总统特朗普上台后，美国海军首次在南海进行巡逻。此外，3月份，美韩将举行有史以来最大规模的“关键决断”和“鹞鹰”年度联合军演，“卡尔•文森”号航母战斗群将参加。

2、德国总理默克尔强调，全球性危机只能通过多边的方式解决，保护主义和民粹主义不是解决方案；当今世界没有一个国家可以单独应对挑战，应该加强例如联合国、北约、欧盟等多边合作机制的作用。

3、欧盟将立法区分机器人与自然人。欧洲议会已经正式向委员会提出议案，拟设立一套全面的法律来界定“人工智能”所带来的责任以及道德问题。

石油&黄金

1、上周五，WTI3月原油期货涨0.07%，至53.4美元／桶，周跌0.9%；ICE布伦特4月原油期货涨0.29%，至55.81美元／桶，周跌1%。美国产量增加，扶助原油和汽油库存上周达到纪录高位，而汽油的需求增长却徘徊不前。

2、上周五，纽约商品交易所4月交割的黄金期货价格跌0.2%，至1239.1美元／盎司，周涨0.3%。在美联储加息在即，美元走强在即的情况下，对黄金投资应保持一份警惕。

外汇

1、人民日报海外版：专家指出，从今年以来总体走势来看，人民币汇率稳定性显然在增强。应该看到，中国经济企稳向好、经常项目保持顺差等良好的基本面都是事实且具有可持续性，这些足以支撑人民币的稳定大局，市场在这方面应保持理性。

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