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央行公开市场7天、14天和28天期逆回购利率均上调10个基点，分别至2.35%、2.5%和2.65%，为2015年1月逆回购重启以来首次调升。央行还上调SLF利率，隔夜品种上调35个基点至3.1%，7天和1个月品种均上调10个基点，分别至3.35%和3.7%。此外，周五当日央行连续第五日净回笼。

宏观经济与观点

1、第十二届全国人民代表大会第五次会议和政协第十二届全国委员会第五次会议，将分别于2017年3月5日和3月3日在北京开幕。

2、央行公开市场7天、14天和28天期逆回购利率均上调10个基点，分别至2.35%、2.5%和2.65%，为2015年1月逆回购重启以来首次调升。央行还上调SLF利率，隔夜品种上调35个基点至3.1%，7天和1个月品种均上调10个基点，分别至3.35%和3.7%。此外，周五当日央行连续第五日净回笼。

3、天风固收点评央行新政：提高各渠道资金成本是央行坚定去杠杆的体现。中信证券：全面加息信号确立；今年可能还有1到2次加息（每次10bp）的可能。九州证券邓海清：中国已经进入加息周期。

4、央行行长助理张晓慧撰文称，部分时段的货币政策在实施上稳健略偏宽松；在宏观大背景下，稳健的货币政策需要更加中性，更加审慎，更好地平衡稳增长、调结构、抑泡沫和防风险之间的关系。

5、中国1月财新制造业PMI为51，前值51.9，显示制造业运行进一步向好，这一趋势与官方制造业PMI相一致。1月中国官方制造业PMI为51.3，环比微落0.1个百分点。 

6、央行：1月对国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行发放抵押补充贷款共543亿元，1月末抵押补充贷款余额为21069亿元。  

7、山东发布国企混改发挥中小股东作用指导意见，提出因企制宜确定国有股比例。混合所有制企业应着力提升资本证券化水平，鼓励通过上市公司实施并购重组、IPO、新三板挂牌等多种方式，提高股权流动性。

8、中国证券报：基础建设投资作为经济增长的重要引擎之一，去年下半年状况不及预期。今年在积极的财政政策导向下，以及随着PPP模式的推广，基建投资或成为地方政府促进经济增长的抓手之一。展望今年上半年，基建投资增速有望达到20%，全年料在17%左右。 

9、2017年春节期间国内航空公司运送旅客984万人次，同比增长15.1%；全国铁路共发送旅客5199.3万人次，同比增长8.8%，春运单日旅客发送量和春节期间旅客发送量均创历史新高。

股票市场（A股/港股）

1、鸡年首个交易日，上证综指未能迎来开门红，收盘跌0.6%报3140.17点，击穿5日均线；深成指跌0.47%报10004.84点；创业板指跌0.5%报1876.76点。两市成交额2400亿元，创逾一年新低。

2、香港恒生指数收盘下跌0.24%，报23129.21点。恒生国企指数跌0.13%，恒生红筹指数涨0.3%。大市成交583亿港元。

3、投保基金数据显示，上周证券保证金净流出1064亿元，1月份证券保证金累计净流出1164亿元。

4、外管局资本项目司司长郭松在：外管局允许境内基石投资者经批准在一定额度内购汇参与境内企业香港IPO，但要求境外上市募集资金结束后，上市公司及时调回资金，并承诺一定比例资金结汇，且境内基石投资者承诺减持境外上市公司股份后及时调回资金并结汇。此外，外管局将放宽内保外贷项下资金回流的限制。

5、国金固收：央行货币政策收紧信号已经非常明确，目前央行在结构性过热经济下采取紧缩态势，债券调整首当其冲，股票受到资金面紧张和基本面尚可双重因素影响下谨慎乐观，商品表现总体将好于股债。  

6、去年上市公司并购交易总量达4354宗，交易总额达3.012万亿元，同比增加3.89亿元。财务顾问业务市场份额前十的券商分割了并购市场超七成“蛋糕”。投行并购人士认为，2017年将延续2016年并购重组监管的“主基调”。

7、华夏时报：业内人士称，养老金入市已“箭在弦上”，或许在春节后，已准备到位的养老金就将正式入市。随着养老金改革的加速，5年后养老金市场化规模有望接近10万亿元。 

8、证券日报：今年1月份，沪深交易所共对24家公司及相关人员采取了25次监管措施。从监管类型看，上交所开出了7份监管关注、3份通报批评、1份公开谴责；深交所开出了14份监管函。 

9、两融余额春节前十三连跌，跌破8700亿元。截至1月26日，A股融资融券余额为8679.81亿元，创2016年8月10日以来新低，较前一交易日减少134.98亿元。融资买入额仅为178亿元。

国内市场信息

1、基金业协会：2016年资管业务总规模约为51.79万亿元。其中，基金管理公司管理公募基金规模9.16万亿元，基金管理公司及其子公司专户业务规模16.89万亿元，证券公司资产管理业务规模17.58万亿元，期货公司资产管理业务规模约2792亿元，私募基金管理机构资产管理认缴规模10.24万亿元，实缴规模7.89万亿元。

2、央行推动的基于区块链的数字票据交易平台测试成功，由央行发行的法定数字货币已在该平台试运行，央行旗下的数字货币研究所也将正式挂牌。这意味着中国央行将成为首个发行数字货币并开展真实应用的中央银行。

3、证券日报：截至2月3日，已有5家保险公司获批筹建，3家获批开业，4家不允许筹建。另外，保监会去年底下发的《保险公司股权管理办法（征求意见稿）》已于今年1月31日征求完意见。业内人士指出，诸多监管门槛，使保险牌照的稀缺性更加凸显，预计将不再有新的“融资平台类”公司出现，上市保险公司的竞争优势进一步强化。  

4、佑威：上海1月商品住宅成交均价环比上涨13.59%，同比上涨30.2%；成交面积环比下降40.1%。

5、南京1月份新房成交仅4926套，虽然环比去年12月有小幅回升，不过同比却大幅下滑6成多。业内人士认为，这或许成为今年楼市的“主基调”，房价将长期保持平稳。

6、上海证券报：全国热点城市楼市在鸡年开年迎来了一片清冷。春节假期期间（1月27日至2月2日），南京、杭州、苏州等地新房成交量纷纷萎缩，大多下跌至个位数，为近三年同期的最低值。市场人士预计，热点城市楼市冷清趋势可能会延续一段时间。  

7、国务院常务会议通过“十三五”国家食品和药品安全规划；部署建立解决农民工工资拖欠的长效机制。

8、国家发改委、财政部、能源局发布通知，要求建立可再生能源绿色电力证书自愿认购体系，试行可再生能源绿色电力证书的核发工作，完善绿色电力证书的自愿认购规则。

国际市场动态

海外新闻

1、特朗普就职后首份非农就业报告出炉，美国1月非农就业新增22.7万，预期增17.5万，前值由15.6万修正为15.7万；失业率4.8%，预期4.7%；1月平均每小时工资同比增2.5%，创2016年8月以来最低，预期增2.8%，前值增2.9%。

2、美国1月Markit服务业PMI终值55.6，初值55.1，2016年12月份终值53.9。美国1月Markit综合PMI终值55.8，初值55.4，12月终值54.1。

3、美国三大股指集体上涨，本周则涨跌不一。道琼斯工业平均指数收涨186.55点或0.94%，报20071.46点，本周累跌0.1%。标普500指数收涨16.57点或0.73%，报2297.42点，本周累涨0.1%。纳斯达克综合指数收涨30.57点或0.54%，报5666.77点，创收盘纪录新高，本周累涨0.1%。

4、欧洲三大股指集体上涨，本周则涨跌不一。德国DAX指数上涨0.20%，报11651.49点，本周累跌1.38%；英国富时100指数上涨0.67%，报7188.30点，本周累涨0.05%；法国CAC40指数上涨0.65%，报4825.42点，本周累跌0.30%。

5、杜蕾斯母公司拟167亿美元接手婴幼儿食品商美赞臣，双方目前正在进行尽职调查与合同讨论。

石油& 黄金

1、WTI原油期货收涨0.29美元或0.54%，报53.83美元/桶，本周累涨1.24%。布伦特原油期货收涨0.25美元或0.44%，报56.81美元/桶。

2、COMEX 4月黄金期货收涨1.40美元或0.1%，报1220.80美元/盎司，本周累涨2.5%。

外汇

1、在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.8740，较上一交易日涨40个基点。人民币兑美元中间价调升32个基点，报6.8556。交易员称，央行上调公开市场逆回购利率，继续释放货币政策收紧信号，或有助于维稳人民币。

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