什么是云计算：云计算是规模经济和共享经济理念下的产物，对于单一公司来说，建立一套大型的数据存储与计算中心的成本是高昂的，而云计算公司通过集中建设超大型数据中心，向需求者提供规模服务，降低了公司的运营成本，使得多租户在不同时段共享同一计算资源成为了可能。可以将云计算中心比喻成发电厂，通过中枢服务器向全世界提供云端服务。而正是因为它是有大规模的计算机服务器组成，占地面积较大，且耗电量巨大，因此地点一般设在有天气优势，且电费相对便宜，土地有税收优惠的地方。比如亚马逊和微软大数据中心在我国宁夏中卫，苹果icloud服务中心在贵州贵安新区，中国移动和华为设在甘肃兰州新区和庆阳。

马太效应，强者恒强：因为云计算对于硬件设备的需求量巨大，因此提供云服务的公司对前期的资本投入需求巨大，就使得目前行业市场份额高度集中化，其中Google、Amazon的AWS、微软的Azure、阿里云和腾讯云等几个科技巨头依靠自身高度集中化的服务器资源垄断了整个云计算市场，在整个云服务呈现高速扩张的时间段，享受着高额利润。既然是规模经济，则业务的扩张反而会降低边际成本，这就使新兴的云计算公司由于前期的成本压力难以与垄断巨头们做竞争，目前小公司更多的是提供软件服务与平台的搭建，在最根本的初期的计算和存储设备的领域，行业处于高度集中化。目前全球市场份额中，亚马逊占44.2%，微软7.1%，阿里云3%，而在国内市场，则是阿里云一家独大。同时，从时间轴来看，排在第六位之后的很多厂商，都出现了市场份额萎缩的现象。预计这种现状在未来仍会持续，垄断者们会持续通过并购小的云计算公司的方式完成业务模式的扩张。云服务规模效应的背后．有着资本壁垒，以及服务器利用率的提升以及资源的优化配置。

Figure 1 全球云计算产业市场份额                                                                     figure 2 中国云计算产业市场份额

云计算“三巨头”高速增长：目前云计算服务基本上是呈现三足鼎立的态势，其中亚马逊算是一家独大，而微软与阿里也在不断追赶，但是，近期三家公司的财报中，都显现出了云服务收入的火箭式增长。今年一季度财报显示，AWS是亚马逊业绩的主推手，营收同比增49%达到54亿美元，占总体比例10%，但却贡献公司的72%的运营利润。微软的Azure更加吸引地方和联邦机构，一季度财报显示其营收同比大涨93%，接近翻倍，微软通过混合云策略，依靠Azure、Office和Linkedin联手冲击该市场，完成了市场份额的迅速抢占。阿里云在18Q1业务收入同比增长102.7%，达到43.9亿元，占总收入的7.1%，连续12个季度翻番。

延伸拓展：“IaaS”、”SaaS”、”PaaS”: 云计算产业，按服务类型可分为 IaaS、PaaS、SaaS三类。

1、IaaS为“设施服务”（Infrastructure-as-a-service），相当于云服务的地基，也是目前巨头们大量资本投入的地方。IaaS提供的是计算服务器、云端存储、网络硬件等底层设施资源。其使用者为大多数软件开发者，他们通过IaaS来实现应用程序开发；

2、PaaS为“平台服务”（Platform-as-a-service），更加”傻瓜式“的服务方式，即帮助用户搭建好软件平台、服务器或操作系统，用户只需要根据自己的逻辑来开发应用程序即可，适合IT公司用于优化成本与程序开发；

3、SaaS为“软件服务”（Software-as-a-service），提供直接可以使用的软件，适用对象较为广泛，为一般商业客户。这是未来发展的核心领域，是云计算普及大众的方式。

科技周期的下半场将是由IaaS层面的全面爆发，加上SaaS的不断扩张。更多创新软件服务应用的投入将推动企业IT成本的边际递减，未来SaaS市场规模将数倍于IaaS。

平安财富宝特约分析师 & 平安财富策略与投资顾问团队 张一鹤 CFA

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