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中国1月进口（按美元计）同比增36.9%，预期10.8%，前值4.5%；出口增11.1%，预期10.8%，前值10.9%；贸易顺差203.4亿美元，预期546.5亿，前值546.9亿。按人民币计,1月进口同比增30.2%，预期5.3%，前值0.9%；出口增6%，预期2.6%，前值7.4%；贸易顺差1358亿元，收窄59.7%。

宏观经济与观点

1、中国1月进口（按美元计）同比增36.9%，预期10.8%，前值4.5%；出口增11.1%，预期10.8%，前值10.9%；贸易顺差203.4亿美元，预期546.5亿，前值546.9亿。按人民币计,1月进口同比增30.2%，预期5.3%，前值0.9%；出口增6%，预期2.6%，前值7.4%；贸易顺差1358亿元，收窄59.7%。

2、华泰宏观：1月出口形势总体不差，进口增速大幅超预期；预计2018年贸易将正向拉动GDP。招商宏观：进口同比大增，可能与每年春节时间不同带来的扰动有关。国君宏观：2月份进出口数据可能会有所回落；预计18年出口增速将达8%。任泽平：全球新一轮增长周期，出口延续复苏。海通姜超：春节效应助攻，经济平稳开局；低基数效应明显，需等待2月数据综合分析。

3、国务院办公厅印发《基本公共服务领域中央与地方共同财政事权和支出责任划分改革方案》，力争到2020年，逐步建立起权责清晰、财力协调、标准合理、保障有力的基本公共服务制度体系和保障机制。《方案》自2019年1月1日起实施。

4、商务部回应“贸易顺差”：根据中国科学院的测算，2010年到2013年，以贸易增加值核算的中美贸易顺差比传统方式统计的中美贸易顺差要低48%-56%，中美贸易利益总体上还是比较平衡的。

5、央行2月8日未开展公开市场操作，连续十一日不进行公开市场操作，当日无逆回购到期。自1月25日实施普惠金融定向降准起至本周四，央行累计净回笼13700亿元。Shibor涨跌不一，隔夜Shibor涨0.1bp报2.5720%。

6、本轮成品油调价窗口将于2月9日24时开启。多家咨询机构预测，本轮成品油价格下调将成定局，对应的汽柴油价格预计将下调110-135元/吨。

7、全国发改系统农村经济工作会议提出，2018年重点抓好六方面工作：科学编制乡村振兴战略规划、提升农业发展质量和效益、加强水利等农村基础设施建设、加强生态保护与修复、着力改善农村民生创新乡村振兴融资机制。

股票市场（A股/港股）

1、A股呈现沪弱深强格局，上证综指收跌1.43%，盘中创半年新低；深成指涨1.23%报10372.59点；创业板指涨1.55%报1641.43点，中小板指涨逾2%；上证50指数跌2.76%。两市成交4119亿元，创今年来新低,前一日成交额为5265亿元。乐视网11个跌停后收涨5.39%；ST保千里“地天板”结束创纪录跌停。

2、恒指宽幅震荡，收涨0.42%，报30451.27点；恒生国企指数跌0.43%，恒生红筹指数跌0.13%。苹果概念走强，瑞声科技升3.5%领涨蓝筹。大市成交1491.8亿港元，低于前一交易日的2183.37亿港元。

3、乐视网11个跌停后开板，收涨5.39%，成交超40亿元创历史天量，换手率达到29%，两机构席位卖出2.06亿元，中泰证券德州三八中路买入1.36亿元列买入榜首位；据去年四季报统计，乐视网市值占基金净值比最高的是华安创业板50达8.86%，开板带动净值上升近3个百分点。乐视网公告，公司股票周四换手率为29.06%，持股5%以上股东在股票交易异常波动期间未买卖公司股票。公司将持续关注贾跃亭股份变动情况并及时履行信息披露义务。

4、据新浪，深交所紧急发通知提示乐视网炒作风险，提到要谨慎投资。

5、上市公司协会举办本年度第1期违法违规上市公司规范督导专题培训。证监会上市公司监管部副主任曹勇强调，信息披露应该真实、准确、完整、及时、公平，上市公司要严守虚假陈述、内幕交易、操纵市场三条“高压线”。

6、市场上最大规模创业板ETF份额创历史新高。易方达创业板ETF份额达到55.79亿份，新年以来净增25.06亿份，增长81.56%。

7、中国联通董事长王晓初在股东大会上表示，中国联通管理层仍在坚定地推动改革，与互联网公司业务合作已全面展开，将在多个领域展开合作；腾讯百度进来就是要做长期投资的。

8、海通证券资产管理公司公告称，保千里第三大股东陈海昌已直接向“海通资管联投1号定向计划”委托人提供了履约担保，该笔交易情况正常。

国内市场信息

1、北京银监局近日召开2018年北京银行业监督管理工作会议，会议要求同业业务、通道业务等仍是今年监管重点，压缩同业投资特别是特定目的载体（SPV）投资规模，禁止违规多层嵌套，禁止隐匿资金来源、底层资产和最终投向，禁止违规通过同业业务充当他行资金管理“通道”；将严查银行和信托公司利用信托通道规避资金投向等监管套利行为；严防各路资金违规进入房地产市场。

2、新浪援引媒体消息称，继搁置两年后，中国现已重启合格境内有限合伙人（QDLP）机制，向数家全球资金管理机构颁发了牌照。

3、君康人寿回应违规股权监管：公司坚决支持中国保监会对个别股东股权的处置，该处置对于公司发展有积极意义，未来将继续严格按照监管要求，进一步规范公司股权，提升公司治理水平。

4、卡塔尔中央银行宣布禁止银行交易比特币，禁止比特币和其他货币进行兑换，禁止给交易比特币开户，禁止任何以买卖比特币为目的的转账。

5、21世纪经济报道：银行业金融机构“去杠杆”，促进资金脱虚向实，回归服务实体经济本源之下，农村金融机构也将被加强监管。据悉，监管层或对农商行等农村金融机构在区域分支机构设立、表外理财上继续强化监管。在区域经营上，以本地为主，贷款不能出县，资金不能出省。在同业和表外理财上，继续去杠杆。

6、海关总署数据显示，中国1月原油进口创纪录，因独立炼厂进口配额提高；煤炭进口量创下四年高位，受风雪和寒流天气影响；铜进口环比减少2.2%，连续第二个月下滑；铁矿石进口量再次突破1亿吨，创下同期新高；大豆进口同比跳增逾10%，因需求旺盛；钢铁出口量降至2013年2月以来低点。

7、工信部：拟对新能源汽车免征购置税目录进行动态管理。对2017年1月1日以前列入《目录》后截至公告发布之日无产量的车型，2017年1月1日及以后列入《目录》后12个月内无产量的车型，经公示5个工作日无异议后，从《目录》中予以撤销。

国际市场动态

海外新闻

1、美国2月3日当周初请失业金人数22.1万，预期23.2万，前值23万；1月27日当周续请失业救济人数192.3万，预期194万，前值195.3万修正为195.6万。

2、美联储卡普兰（2020年有投票权）：仍然预计美联储今年将加息3次，美国离收益率曲线倒挂还很远，就业市场持续收紧已经众所周知，保持扩张的最佳方法就是退出宽松，美联储应当谨慎行事；将继续对金融状况保持警惕，市场过长时间不出现回调是不正常的。

3、美联储杜德利（享有FOMC永久性投票权、但即将离职）：当前股市下跌不影响美国经济前景；股市正在适应全球经济加速增长；如果股市遭遇持续性抛售，可能会开始影响到经济前景；将支持美联储在3月加息，美国经济好于预期存在太多的支持性因素，FOMC不可能缺乏在3月份加息的理由。

4、美股再度暴跌，道指收盘跌超1000点或4.15%，报23860.46点；纳指收跌3.9%，报6777.16点；标普500指数收跌3.75%，报2581点。道指和标普500指数均较1月份高位跌去逾10%，进入技术性回调区间。2018年初至今，道指跌3.47%，纳指跌1.83%，标普500指数跌3.46%。

5、欧洲三大股指集体大跌，法国和德国股市均创2016年6月以来最大单日跌幅。英国富时100指数收跌1.49%，报7170.69点；法国CAC40指数收跌1.98%，报5151.68点；德国DAX指数收跌2.62%，报12260.29点。

6、中国概念股多数下跌，阿里巴巴收跌3.66%，百度收跌4.69%，京东收跌4.82%。猎豹移动收跌9.08%，中网在线收跌8.09%，网易收跌6.28%，新浪收跌6.07%，陌陌收跌5.11%，微博收跌5.77%；人人网涨3.29%，华米科技上市首日收涨2.27%。

7、美国科技股普遍大跌，苹果收跌2.75%，谷歌A类股收跌4.52%，FACEBOOK收跌4.77%，亚马逊收跌4.68%，微软收跌5.13%，奈飞收跌5.47%，特斯拉收跌8.63%。

8、美国金融股普遍大跌。高盛收跌4.18%，摩根大通收跌4.42%，花旗集团收跌4.16%，富国银行收跌3.72%，摩根士丹利收跌5.06%，美国运通收跌5.63%，美国银行收跌4.83%伯克希尔哈撒韦A类股收跌4.32%。

商品

1、COMEX黄金期货收涨0.47%，报1320.8美元/盎司。COMEX白银期货收涨0.81%，报16.37美元/盎司。美元汇率持稳、欧美股市大跌均支撑金价。

2、NYMEX原油期货收跌1.37美元，跌幅为2.22%，报60.42美元/桶，连跌五日，续创一个月以来新低。布伦特原油期货收跌1.2美元，跌幅为1.83%，报64.31美元/桶。上一日公布的EIA数据显示原油库存连续两周增加且美国产量急升。

债券

1、10年期债主力T1806跌0.31%，5年期债主力TF1803跌0.12%。本周随着国债期货移仓加速，10年主力合约已发生切换，由T1803切换为T1806。10年国开活跃券170215收益率上行3.77bp报5.0175%，再度站上5%，10年国债活跃券170025收益率上行2bp报3.89%。

2、国开行10年期新发债（180205）中标利率4.88%，低于二级市场估值4.9822%，全场倍数6.64，边际倍数3.44。这是国开行1月4日以来重启发行10年期金融债。

外汇

1、在岸人民币兑美元16:30收盘报6.3260，较上一交易日跌664点，创2015年8月汇改以来最大跌幅，盘中一度跌近千点，最低触及6.3550。人民币兑美元中间价调升60个基点，报6.2822，续创2015年8月11日以来新高。离岸人民币兑美元跌幅缩窄至270点报6.3459，自日内低位反弹300点。

2、德国商业银行周浩：人民币大跌，只是过去一段时间“暴涨”的正常反抽而已，反映出一个事实：市场上的人民币多头实在太多了

3、美元指数微涨0.01%，报90.3082，持稳于两周高位附近。美联储官员发言支撑美元。欧美股市暴跌，传统避险货币魅力提升。美元兑日元跌0.53%，报108.7450；美元兑瑞郎跌0.75%，报0.9360。英镑兑美元涨0.22%，报1.3912，英国央行基调鹰派。欧元兑美元跌0.14%，报1.2247。

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