今日头条

中国1月官方制造业PMI降至51.3，但仍连续18个月位于枯荣线上方，显示制造业继续保持稳步扩张走势，预期和前值均为51.6。中国1月非制造业PMI为55.3，环比上升0.3个百分点，预期54.9，前值55。

宏观经济与观点

1、中国1月官方制造业PMI降至51.3，但仍连续18个月位于枯荣线上方，显示制造业继续保持稳步扩张走势，预期和前值均为51.6。中国1月非制造业PMI为55.3，环比上升0.3个百分点，预期54.9，前值55。

2、统计局：自2018年1月开始发布月度中国综合PMI产出指数，当月为54.6%，与上月持平；综合PMI产出指数的编制方法采用国际上通行的做法，即将制造业生产指数与非制造业商务活动指数进行加权求和，权重通过制造业和非制造业占GDP的比重计算而成。

3、央行公告称称，考虑到金融机构有序动用“临时准备金动用安排(CRA)”和月末财政支出可吸收央行逆回购到期、现金投放等因素的影响，1月31日不开展公开市场操作。当日净回笼2100亿。Shibor涨跌不一。隔夜Shibor涨4bp报2.5940%。

4、国君宏观评1月PMI：新出口订单大幅回落，年关对外贸扰动明显，需合并1-2月份数据观察；一季度继续关注经济预期的熨平过程，二季度起关注通胀。华泰宏观：看好PPI与CPI剪刀差收窄带来的下游消费类行业盈利修复；经济开局缓慢下行态势渐显，预计全年GDP同比增速可能走出浅V字。

5、国资委副主任黄丹华表示，2018年产权管理要重点抓好以下工作：大力提高国有资本运营配置效率；持续推进混合所有制改革；不断完善产权管理工作体系；切实加强上市公司管理；深入推进产权市场建设；全面提升基础管理水平。

6、经济参考报头版刊文称，从实践看，金融监管当局对金融违规行为和相关人员进行巨额处罚和追责，已经对金融从业人员形成了巨大震慑，将逐渐改变金融市场对“父爱主义”的不正确认识，未来还需探索建立长效机制，使得“守规”深植金融业骨髓。

7、中国证券报头版刊文称，证监会系统2018年工作会议再次释放支持新经济发展的重要信号。提升服务新经济能力，强化孕育经济新动能功效，将是未来资本市场改革发展的重要内容。其中，如何解决创新创业企业“最先一公里”的资金来源问题，是资本市场提升服务新经济能力的关键。

股票市场（A股/港股）

1、上证综指跌0.21%报3480.83点，连跌三日，月涨5.25%，结束两月连跌；深成指跌1.06%报11159.68点，月涨1.08%，连涨两月；创业板指跌2.66%报1735.06点，连跌三月。两市成交4941亿元，上日同期成交4377亿元。保险、银行、地产等白马股走强，题材概念股重挫。

2、香港恒生指数低开高走，收涨0.86%报32887.27点，再度逼近33000点，月涨9.92%，创2015年4月以来单月最大涨幅；恒生国企指数涨1.29%报13561.62点，月涨15.82%；恒生红筹指数涨0.05%报4819.21点，月涨8.88%。全日大市成交1768.16亿港元，前一交易日为1734.48亿港元。

3、证监会系统2018年工作会议在京召开，会议要求坚决打好防范化解资本市场重大风险攻坚战，加强股市、债市、期货市场风险监测和应对能力建设，坚决守住不发生系统性风险的底线。以服务国家战略、建设现代化经济体系为导向，吸收国际资本市场成熟有效有益的制度与方法，改革发行上市制度，努力增加制度的包容性和适应性，加大对新技术新产业新业态新模式的支持力度。

4、全国股转系统公司业务部总监孙立表示，将推动对外开放和合作，实现挂牌公司在新三板和境外交易所两地同时挂牌上市；推进公墓基金、社保基金、企业年金、QFII、RQFII等投资主体实现投资新三板市场；继续提高市场分层的精细化和有效性，在此基础上推行发行制度改革。

5、中注协约谈事务所，提示股票质押业务较多的金融类上市公司年报审计风险，要求关注股票质押较多的金融类上市公司。

6、上交所上证50ETF期权主做市商在2017年12月21日至2018年1月20日期间的评价情况如下：光大、国君、招商和中泰证券的评价结果为AA，广发、华泰、中信证券为A，国信、海通和中信建投证券为B。7、万科A公告，郁亮不再兼任公司总裁、首席执行官。董事会同意聘任祝九胜担任公司总裁、首席执行官。祝九胜2012年至2015年担任公司高级副总裁。

7、一财网：獐子岛家的扇贝再次“说走就走”。獐子岛高管们目前对此都颇为回避，拒不接听电话，而对于扇贝再度走失，监管部门措施已经“在路上”了。

国内市场信息

1、保监会：高度关注流动性和重点公司风险、信用风险、地方债务风险、资产负债错配风险等突出风险；将稳步推进保险资金运用改革创新，支持保险资金运用国债期货等金融衍生品对冲和管理风险；研究保险资金参与长租公寓等领域。

2、据澎湃，继多家银行暂停房地产开发贷之后，上海银监局于1月29日下发《关于规范开展并购贷款业务的通知》，对投向房地产行业的并购贷款进行严控。此次通知对象为在上海的商业银行和财务公司，通知要求严格控制并购贷款投向，落实宏观调控政策。

3、新浪援引外媒报道，知情人士消息称，红杉资本正计划募资80亿美元，并已将目光瞄向中国投资者。此次募资80亿美元也是红杉资本自1972年创办以来最大规模的融资。

4、据澎湃，腾讯征信在全国范围开放腾讯信用的公测，该分数基于用户在微信、QQ等腾讯系平台的互联网数据得出，其金融信用服务包括现金借贷、消费分期、先用后付、申请信用卡等。

5、外管局：截至1月30日累计批准971.59亿美元QFII额度，与去年12月末持平；累计批准6103.62亿元人民币RQFII额度；1月末QDII获批额度为899.93亿美元，与去年12月末持平。

6、中指院发布的2018年1月中国房地产企业销售业绩TOP100显示，销售额超过百亿的企业均值为227亿元，其中碧桂园、万科、恒大销售额均突破600亿，单月10亿成为销售TOP100基本。

7、据21世纪经济报道，四大行2月1日起，对广州地区首套住房按揭的利率上浮10%，二套房则上浮15%到20%不等。

8、财政部、国土资源部制定并印发《土地储备资金财务管理办法》，要求土地储备资金实行专款专用、分账核算，并实行预决算管理。

9、香港特区政府差饷物业估价署数据显示，截至去年12月，香港私人住宅售价指数报352.8，连续14个月刷新纪录，按月升幅略微扩大至1.4%，而按年则上升约14%。

国际市场动态

 海外新闻

1、美股连跌两天后反弹。道指涨0.28%，报26149.39点；纳指涨0.12%，报7411.48点；标普涨0.05%，报2823.81点。1月份，道指涨5.79%；纳指涨7.36%，连涨七个月；标普涨5.62%。道指标普连续十个月上涨。 

2、欧洲三大股指多数下跌。英国富时100指数收跌0.72%，报7533.55点，月跌2.01%；法国CAC40指数收涨0.15%，报5481.93点，月涨3.19%；德国DAX指数收跌0.06%，报13189.48点，月涨2.1%。

3、美国科技股多数上涨，苹果收涨0.28%，月跌1.06%；谷歌A类股收涨0.41%，月涨12.23%；奈飞公司收跌3.05%，月涨40.81%；微软收涨2.45%，月涨11.07%；特斯拉收涨2.46%，月涨13.8%；FACEBOOK收跌0.12%，月涨5.91%，亚马逊收涨0.91%，连续五天创收盘新高，月涨24.06%。

4、美联储按兵不动，符合市场预期。美联储决议声明预计2018年的通胀率将会提高，暗示3月可能加息。此外声明还显示，经济状况支持美联储渐进加息；预计新增就业继续保持稳健；经济前景近期面临的风险大致均衡；鲍威尔将于2月5日宣誓就职。

5、美国1月ADP就业人数新增23.4万，预期18.5万，前值由25万修正为24.2万。美国四季度劳工成本指数季环比升0.6%，预期0.6%，前值0.7%。

6、特朗普：正呼吁国会制定法案，斥资至少1.5万亿美元进行基建投资；应当通过与地方政府合作，酌情利用私人部门投资，永久性地解决基础设施赤字问题；基础设施审批过程应简化为一年或两年。

7、美国财政部长努钦：敦促国会尽快增加法定债务上限。美国财政部发布季度再融资报告称，上调3年期、10年期、30年期美债发债规模，并将按季度增加其他期限美债及浮息债券发行规模。

8、日本央行将3-5年期日本国债购买规模提高至3300亿日元。日本12月新屋开工同比降2.1%，预期增1%，前值降0.4%。日本1月家庭消费者信心指数44.7，预期44.9，前值44.7。

其他市场动态

商品

1、COMEX黄金期货收涨0.63%，报1348.5美元/盎司，结束连跌四日走势，月涨2.99%，连涨三个月。COMEX白银期货收涨1.51%，报17.315美元/盎司，月涨0.99%。美联储利率决议偏鹰对金价有所打压，但美元指数回落又再度提振金价走势。

2、NYMEX原油期货收涨0.27美元，涨幅为0.42%，报64.77美元/桶，1月份上涨7.2%，为连续五个月上涨。尽管EIA原油库存11个星期以来首次增长，但汽油和精炼油需求表现强劲，而且这些石油产品的库存也有所下降，从而对油价形成了支撑。

3、国内商品期货夜盘多数收跌。焦炭、焦煤分别收涨0.98%、0.74%，动力煤收跌0.06%。铁矿石收跌0.39%。豆油、菜油、棕榈油分别收跌0.56%、0.37%、1.04%。豆粕、菜粕、大豆分别收跌0.46%、0.55%、0.48%。螺纹钢、热轧卷板分别收涨0.84%、0.99%。橡胶收跌0.83%，沥青收涨0.49%。

债券

1、国债期货小幅收高，10年期债主力T1803涨0.13%，5年期债主力TF1803涨0.02%。银行间现券同步走暖，收益率下行2bp左右，10年国开活跃券170215收益率下行2.23bp报5.07%，10年国债活跃券170025收益率下行1.75bp报3.91%。

外汇

1、在岸人民币兑美元16:30收盘报6.2920，较上一交易日涨495点，1月累计涨幅达2200点，创2005年人民币汇率机制改革以来最大月度涨幅；离岸人民币兑美元1月大涨逾2100点，亦创下历史最大月度涨幅。

2、央行最新公布外币资产预定短期流出净额数据显示，截至去年12月末央行的外币对本币远期合约和期货合约空头头寸连续四个月为零，当月仍无多头头寸。

3、美元指数跌0.07%，报89.1201，美联储决议声明暗示3月加息，美元指数一度转涨。1月美元指数大跌3.4%，为连续三个月下跌，创下自从1987年以来最糟糕的一月份表现。