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央行称目前银行体系流动性总量处于较高水平，连续第五日暂停公开市场操作，单日净回笼300亿。Shibor延续多数上涨，但是隔夜品种涨幅收窄，1个月Shibor涨0.20bp报4.9320%，为连续第22个交易日上涨，续创2015年4月2日来新高。国债逆回购收盘利率维持高位，GC001利率一度触及24%。

宏观经济与观点

1、央行称目前银行体系流动性总量处于较高水平，连续第五日暂停公开市场操作，单日净回笼300亿。Shibor延续多数上涨，但是隔夜品种涨幅收窄，1个月Shibor涨0.20bp报4.9320%，为连续第22个交易日上涨，续创2015年4月2日来新高。国债逆回购收盘利率维持高位，GC001利率一度触及24%。

2、财政部发布通知，大部分境外投资者在华投资的现有方式纳入暂不征税范围，如实际收回投资则应补缴此前暂未征收的预提所得税。

3、财政部：11月全国发行地方政府债券4541亿元，其中一般债券2157亿元，专项债券2384亿元；按用途划分，新增债券1231亿元，置换债券3310亿元。

4、全国财政工作会议研究部署2018年财政工作，要求加快财税制度改革，健全财政体制，深化税制改革；重点是有效防控地方政府债务风险,坚决制止违法违规融资担保行为，严禁以政府投资基金、政府和社会资本合作（PPP）、政府购买服务等名义变相举债。财政部部长肖捷在会议上表示，今年全年为企业减负将超过1万亿元。

5、年内最后一次调价，12月28日24时国内成品油价迎小幅上涨。每吨汽油上调70元、柴油上调70元。折合90号汽油每升上调0.05元，92号汽油每升上调0.05元，95号汽油每升上调0.06元，0号柴油每升上调0.06元。按一般家用汽车油箱50L容量估测，加满一箱92号汽油将多花费约2.5元。

6、环保部：委托中国工程院对《大气污染防治行动计划》实施情况进行终期评估；明确打赢蓝天保卫战的时间表和路线图；2018年将研究制定《生态保护红线管理暂行办法》。

7、新华社：中央农村工作会议12月28日召开。另据上证报，多位业内专家表示，明年农业供给侧改革仍会是农业工作的核心内容。而明年农村土地制度改革将进入收尾阶段，农村集体产权制度改革试点也将继续扩围，相关内容将成为关注重点。

8、发改委：前11月规模以上工业企业实现利润列前五位的省份，江苏、河南分别实现利润9490亿元和5111亿元，同比分别增14.8%和10.3%，增速同比均提高4.3%；广东实现利润8164亿元，同比增15.9%；山东、浙江利润同比增幅均超10%。

股票市场（A股/港股）

1、上证综指震荡攀升，3300点得而复失，收盘涨0.63%报3296.38点；深成指涨0.58%报10974.01点；创业板指数跌0.01%报1745.02点。两市成交4243亿元，上日为4100亿元。周期股全面走强，白酒股爆发。

2、香港恒生指数收盘涨0.9%，报29863.71点。碧桂园大涨7.9%领涨蓝筹，创历史新高。恒生国企指数涨0.57%，恒生红筹指数涨0.53%。大市成交降至744.1亿港元，上日成交827.1亿港元。

3、深交所年度工作会议，研究了2018年深交所重点工作：稳妥推出股票ETF期权试点，大力发展高等级固收产品，改善债券市场结构，积极开展REITs等产品创新；推动惩罚性违约金、现场检查等监管手段落地。

4、茅台：自2018年起适当上调茅台酒产品价格，平均上调幅度18%左右；预计2017年实现营业总收入600亿元以上，同比增长50%左右，利润总额同比增长58%左右；2018年力争实现销售收入800亿元以上，预计利润超过400亿元。周四沪股通净买入贵州茅台4.86亿元，成为今年第二大金额单日净买入，并包揽贵州茅台近2成的成交总额。

5、两融余额3连增，创近一个月新高。截至12月27日，A股融资融券余额为10280.38亿元，较前一交易日的10263.76亿元增加16.62亿元。

6、中国证券报：基金年度业绩排名悬念仍存。目前来看，开放式基金方面，混合型基金中，东方证券资管旗下基金有望成为最大赢家；普通股票型基金中，冠军料在易方达消费行业和国泰互联网+中产生。今年最后一个交易日，金融和家电板块有望成为决定最终排名的关键因素。

7、中国证券报：分析人士认为，结构性行情中，尽管受到资金面、投资者心理等因素影响，近期大盘低位震荡，但整体来看，大盘蓝筹股当前估值水平并不高，下跌中随着短期筹码大量释放，反而为投资者提供了低成本上车机会。

8、中国证券报：自去年12月深港通正式开通之后，资金开始大举北上，蓝筹白马股成为主要标的，这也是蓝筹白马不断走强的助力因素之一。不过最新统计显示，北上资金的偏好开始发生转变，不再“独爱”白马股，标的扩充至二线蓝筹以及创业板相关股票。

国内市场信息

1、银监会修改《中国银监会外资银行行政许可事项实施办法》，修改内容包括进一步扩大银行业对外开放，以及进一步统一中外资银行市场准入标准。

2、交易商协会发布关于《个人消费类贷款资产支持证券信息披露指引（修订）》及配套表格体系公开征求意见的通知，要求2018年1月5日前将有关意见反馈至交易商协会。

3、澎湃：中信信托向银监会信托部及北京银监局递交了《自律承诺函》，中信信托承诺，在不发生系统性风险、坚持稳中求进总基调前提下，2018年公司银信通道业务规模只减不增。同时，将积极与存量银信通道业务合作方沟通，争取提前终止部分业务。中信信托表示，公司将积极响应落实监管政策。

4、中国基金报：多家资管正式宣布，增值税从产品资产中扣付缴纳。上海东方证券资管公告，2018年1月1日起开始缴纳的增值税及附加税费将由资管产品承担，可能会使相关产品净值或实际收益降低。不仅公募及券商资管，就在前两天，私募基金永安国富也向投资者发出了内容相似的告知书。

5、央行上海总部：上海已基本确立了以金融市场体系为核心的国内金融中心的地位，未来上海仍需在国际化上加以着力，尤其是在人民币的全球角色、金融市场的国际辐射力以及发展更具国际支配力的金融机构方面有所作为。

6、贝莱德投资管理（上海）有限公司已成功在中国证券投资基金协会登记成为私募基金管理人，获批时间为12月25日，注册资本共200万美元。近期包括施罗德、惠理等多家外资资管公司均已获得中国私募证券投资基金管理人资格。

7、深圳市互金协会发布通知透露，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室近日下发《关于排查辖区互联网平台与地方各类交易场所合作情况的通知》，其中提到加快合规整改、自查自纠“现金贷”业务、自查交易场所合作业务等。

国际市场动态

海外新闻

1、白宫：特朗普将与共和党国会领袖会面，以制定2018年的立法议程，开启新的一年；特朗普希望在美国中期选举之前取得更多的立法成就，并将在1月公布期待已久的基础设施计划。

2、欧洲央行经济公报：预计欧元区潜在通胀将缓步上升，经济增长强劲且基础广泛；确认QE措施将持续至2018年9月，若有必要将继续延后。

3、美国上周初请失业金人数24.5万，连续147周低于30万关口，连续时间创1970年以来最长，预期24万，前值24.5万；12月16日当周续请失业金人数194.3万，预期190.5万，前值由193.2万修正为193.6万。

4、美国11月商品贸易帐逆差697亿美元，预期逆差678亿美元，前值由逆差683亿美元修正为逆差681亿美元。美国11月批发库存初值环比增0.7%，预期增0.3%，前值降0.5%。

石油& 黄金

1、COMEX黄金期货收涨0.45%，报1297.2美元/盎司，连续六日走高，并创10周以来收盘新高。美元汇率继续走低，提振黄金价格。COMEX期铜收涨0.67%，报每磅3.3060美元，连续十六个交易日上涨，并续创四年以来的新高。COMEX白银期货收涨0.92%，报16.91美元/盎司。

2、NYMEX原油期货收涨0.25美元，涨幅为0.42%，报59.89美元/桶，持稳于两年半以来高位。美国EIA原油库存连续六周下降，且降幅超预期。

3、伦敦基本金属集体上涨，LME期铜收涨0.94%，报7286.5美元/吨。LME期铝收涨1.02%，报2277美元/吨。LME期锌收涨0.95%，报3298美元/吨。LME期铅收涨0.32%，报2529.5美元/吨。LME期镍收涨2.4%，报12350美元/吨。LME期锡收涨1.53%，报19945美元/吨。

外汇市场

1、在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.5348，较上一交易日涨207个基点，盘中一度升破6.53关口。人民币兑美元中间价调升9个基点，报6.5412，为9月13日以来最高。