今日头条

欧洲央行维持三大利率不变，符合预期；从明年1月份起缩减每月购债规模至300亿欧元，持续至明年9月；上调2017年GDP增速预期2.4%，2018年上调至2.3%；维持2017年1.5%通胀预期，2018年上调至1.4%。

宏观经济与观点

1、央行12月14日开展300亿7天、200亿28天逆回购以及2880亿1年期MLF操作，中标利率分别为2.5%、2.8%，3.25%，均较上次上调5个基点。当日公开市场净回笼1900亿，结束连续三日净投放。Shibor连续两日全线上扬。

2、央行公开市场业务操作室负责人表示，利率随行就市上行是反映市场供求的结果，同时也是市场对美联储刚刚加息的正常反应；对于2018年春节前主要商业银行因现金大量投放而产生的流动性需求，央行已作安排。

3、中信证券明明团队点评央行“加息”：本次上调5BP信号意义大于实质意义。兴业宏观：央行“加息”5bp稍显意外，预计对货币市场利率的冲击相对有限。国君宏观：幅度小于市场预期，央行呵护市场意图明显。。

4、央行研究局前首席经济学家马骏：向国际市场释放稳定中美利差之意，警告海外做空力量，央行随时有准备应对的措施；5个基点的幅度还是小了点，有条件的话还应该加大纠偏的力度。

5、统计局：中国11月规模以上工业增加值同比增6.1%，增速连降两月；社会消费品零售总额同比增10.2%，较上月提高0.2个百分点；前11个月民间固定资产投资同比增速回落至5.7%，连续5个月回落；前11个月固定资产投资增7.2%，房地产开发投资增7.5%，双双续创年内新低。

6、统计局：房地产市场当前运行总体平稳，调控取得成效，风险得到初步控制，下一步将加快房地产市场制度改革，加快推进长效机制建设；企业普遍感觉到税收、费用包括各方面的成本负担还比较重，中国还有进一步推进减税降费的必要。

7、华泰宏观点评11月经济数据：11月基建投资同比增速超20%，年末发力为经济托底。国君宏观表示，四季度GDP预计6.8%，继续保持对2018年经济的乐观态度。天风固收：需求不弱，仍需等待；生产、消费不弱，投资不低，经济仍显韧性。

股票市场（A股/港股）

1、上证综指收盘跌0.32%报3292.44点，深成指跌0.3%报11110.18点；创业板指跌0.65%报1794.34点。两市成交3581亿元，上日成交3361亿元。燃气板块走强，新零售概念股异军突起，ST板块掀涨停潮。

2、香港恒生指数高开低走，收跌0.19%报29166.38点；恒生国企指数涨0.02%，恒生红筹指数涨0.5%。地产股逆市走强。大市成交微降至1064.6亿港元。美联储加息，香港金管局跟随加息25个基点。

3、两融余额连续六日小幅攀升。截至12月13日，A股融资融券余额为10201.09亿元，较前一交易日的10170.64亿元增加30.45亿元。

4、证券日报：接近一汽集团人士称，国资委领导邀徐留平商讨一汽、东风、长安战略合作事宜，双方相谈甚欢并计划将互联互通领域先打造起来。另有接近国资委人士透露，兼并重组作为国企改革的重要一环，使得三方未来合并的可能性很大。

5、证监会：恒力股份发行股份购买资产获有条件通过，广汇能源配股和亿纬锂能可转债发行12月18日上会；天山生物、皖通科技、围海股份发行股份购买资产事项将于12月20日上会。

6、据证券时报•e公司：网传乐视网将复牌，经向权威部门求证，近期暂无乐视网复牌安排。

7、万达集团就自媒体“包邮区”文章声明称，万达账面现金超过2000亿元，2017年收入超过2000亿元，企业经营一切正常，全球没有任何债务违约；文章将大马城项目跟破坏国家“一带一路”战略挂钩，用心极其险恶；已决定报案追究作者刑事责任。

8、碧桂园在港交所公告称，撤回碧桂园物业服务在上交所上市申请的决议是由于碧桂园物业服务拟调整其业务策略方向及拟进行碧桂园物业服务的股权架构调整。

9、腾讯财经：接手仅半年，融创开始预售济南万达城，要求客户一次性全款购房。不过此次认筹活动已被紧急叫停。济南万达城项目并未在住建委公布的取得预售证的名单之内，济南万达城员工称，确已拿到预售证，政府网站可能滞后。

国内市场信息

1、新华社发文称，资管新规怎么制定原则，不仅关系着存量蛋糕的处置，更包含增量蛋糕的长远分配。无论过程如何艰难，为了我国金融的良性发展和投资者“钱袋子”的安全，百万亿元资管业必须迈过转型发展这道坎儿。

2、新华社：截至目前，金融监管部门今年共出台重要监管文件超20个，行政处罚超2700件，罚没金额超80亿元；业界认为，明年金融业将继续把主动防范化解系统性风险放在首位，监管机构的牙齿将更“锋利”，监管将更加严格。 3、银监会发布浙江监管局行政处罚信息公开表，浙江稠州商业银行杭州分行被行政罚款90万元。其违法违规事实为，办理无真实贸易背景的银行承兑汇票业务；贷款资金回流用作银行承兑汇票保证金；贷款资金回流用作商业承兑汇票兑付保证金。

3、腾讯：史玉柱已完成对比特币交易平台“OKcoin”数千万美元的投资。OKcoin创始人兼CEO徐明星也承认，雷军也投资了OKcoin。

4、1-11月全国商品房销售面积146568万平方米，同比增长7.9%，增速比1-10月份回落0.3个百分点；销售额增速从1-10月的12.6%反弹至16.7%。房地产开发企业房屋施工面积同比增3.1%，较1-10月提高0.2个百分点。

5、中国房地产业协会会长刘志峰：小城镇建设既要探索创新，也要规范有序发展；要以“工匠精神”打磨小镇，向市场提供高端供给和生态健康产品；目前小城镇要有一定数量的住宅，但要合理确定用地比例，防止“假小镇真地产”项目出现。

6、工信部印发促进新一代人工智能产业发展三年行动计划（2018-2020年），提出重点培育和发展智能网联汽车、智能服务机器人等智能化产品，推动智能产品在经济社会的集成应用；重点发展智能传感器、神经网络芯片、开源开放平台等关键环节，夯实人工智能产业发展的软硬件基础。

7、证券时报：自动驾驶车辆上路测试方案整体框架已形成，目前这个方案已在公安部、工信部、交通部之间轮转进行审批，预计在明年某个时间节点会推出。

国际市场动态

海外新闻

1、欧洲央行维持三大利率不变，符合预期；从明年1月份起缩减每月购债规模至300亿欧元，持续至明年9月；上调2017年GDP增速预期2.4%，2018年上调至2.3%；维持2017年1.5%通胀预期，2018年上调至1.4%。

2、欧洲央行行长德拉吉称，当前的利率将维持至QE计划结束后很久，为实现通胀目标仍然需要持续的大规模宽松；核心通胀在中期内缓慢增长，欧元区通胀将在2020年达到1.7%；未讨论在前瞻指引中将QE和通胀脱钩，也没有讨论资产购买计划结束的日期。

3、英国央行以9-0的投票比例维持基准利率在0.5%不变，维持4350亿英镑资产购买规模和100亿英镑企业债购债规模不变，符合预期。英国央行称，脱欧仍然是货币政策的主要挑战；国内通胀压力逐渐增加，通胀接近峰值；未来任何可能的加息都应当是渐进且受限的。

4、印尼央行维持7天期回购利率在4.25%不变。挪威央行维持基准利率在0.5%不变，称利率将在2018年秋季之后逐步上升。土耳其央行维持基准利率，将“后期流动性窗口”贷款利率上调50个基点。瑞士央行维持活期存款利率-0.75%不变，如有必要将对外汇市场进行干预。

5、日本执政党通过一项将企业税率从30%下调至20%左右的计划，但仅针对那些大幅提高薪资和增加国内资本支出的企业；这一提案将从2018财年起实施三年，但尚需议会批准。

商品

1、发改委：煤炭去产能任务有望在明年基本完成或提前完成，但行业相对落后产能仍然较多，结构性去产能任务依然艰巨；必须增强产能弹性，增加调峰产能和应急储备产能，优化产业链布局，加快煤炭调入地区储运中心建设，提高稳定供给水平。

2、IEA月报：维持2017年、2018年全球原油需求增速预期为150万桶/日和130万桶/日不变；因美国产量增加，预计2018年上半年全球石油供应过剩20万桶/日，下半年短缺20万桶/日，2018年全年料刚刚平衡。

3、统计局：11月原铝产量连续第五个月减少，冬季冶炼厂限产措施令产量创2015年2月以来新低。