今日头条

证券时报评论文章称，央行最新发布的《2017年第三季度中国货币政策执行报告》中，首次提及“金融周期”的概念。而且只要提及金融周期时，就处处不离房地产市场。这意味着，房地产的发展周期对金融周期有着较大的影响。新金融周期中国的房地产市场亟待租房金融赋能。

宏观经济与观点

1、央行周三进行1年期MLF操作，规模1880亿元，利率持平于3.2%，无逆回购操作。当日有2400亿逆回购及1880亿MLF到期，此外12月16日还有1870亿MLF到期。Shibor涨跌互现，跨年品种多数上行。

2、央行主管金融时报：预计央行会在本月中旬再开展MLF操作，可能改用28天期逆回购品种供应跨年资金；普惠金融降准估算将释放长期流动性3000亿，加上年末财政可能支出超1万亿，跨年跨春节流动性供应有保障。

3、央行金融研究所所长孙国峰表示，央行不能给予市场长期低利率预期，央行的货币政策应当抑制银行的冒险行为，防止市场通过过度的冒险行为倒逼央行。

4、国资委主任肖亚庆称，国企混改需要长周期，对结果充满期待；无论是在混改还是重组中，市场都发挥着越来越重要的作用；下一步国企改革面临的挑战，既有微观，也有宏观。

5、国务院副总理汪洋：全球经济正在复苏，全球贸易保护主义和单边主义正在抬头；中国经济从高速增长阶段转向高质量发展阶段，未来发展靠创新驱动；中国希望从全球进口更多高品质的产品。

6、央行副行长潘功胜：中国将积极加入全球金融架构改革；鼓励更多境外企业发行熊猫债券。

7、海通宏观姜超：站在当前时点，汇率对我国货币政策的牵制力相比之前已减小，原因包括：人民币对美元贬值压力大幅减小；央行对人民币汇率波动容忍度提高；当前中美利差处于历史高位，对人民币汇率保护足够。从内部来看，中国加息的必要性其实并不大。

8、经济参考报：目前第三批国企混改试点正在做前期工作，方案近日要上报。业内专家认为，与前两批不同，油气、铁路等垄断行业以及钢铁、煤炭、电力等存在产能过剩行业的国企将是第三批混改的重头戏，特别是东北三省、河北等相关行业的地方国企尤为引人注目。

股票市场（A股/港股）

1、A股呈现V型走势，上证综指收盘跌0.29%报3293.96点，一度下挫1.5%创出近4个月新低；深成指收盘涨0.52%，一度跌逾1%；创业板指涨1.46%，一度跌近1%。两市成交3934亿元，仍处于阶段低位。权重板块集体哑火，科技类题材股异常活跃。国产芯片概念连续拉升，次新股超跌反弹。

2、恒生指数收跌2.14%报28224.8点，创2016年11月9日以来最大单日跌幅；国企指数跌2.8%报11162.58点，红筹指数跌2.18报4210.95点。全日大市成交放大至1626.5亿港元，上日成交1018.6亿港元。资源股、科技股、汽车股重挫，舜宇光学科技跌逾12%，吉利汽车跌逾8%，瑞声科技跌逾7%，腾讯控股跌近3%。

3、证监会副主席姜洋：保护好投资者尤其是中小投资者的合法权益，就是保护人民群众的利益；要将保护投资者尤其是中小投资者的合法权益贯穿于监管理念之中，体现在制度创新和法规体系之中。

4、证监会：科顺防水、奥飞数据、南京聚隆、智莱科技首发获通过，新立基首发未通过；江粉磁材、世嘉科技、深天马A发行股份购买资产获通过。

5、两融余额四连降。截至周二，A股融资融券余额为10124.36亿元，较前一交易日的10257.76亿元减少133.4亿元。

6、香港经济日报：中国平安分拆陆金所上市进程加快，集资额最多约50亿美元（约390亿港元），拟最快明年1月底在港提交上市申请。另据外媒：软银旗下愿景基金正在洽谈投资中国平安旗下陆金所、壹账通、平安好医生，希望在上述公司占据5%到10%的股权。

7、新浪援引外媒称，小米公司已邀请银行下周五洽商2018年IPO事宜，小米的股票发行或将成为明年全球科技行业的最大一宗IPO。另据第一财经：小米IPO最终地点究竟香港还是纽约还没最终敲定；雷军回应IPO传闻称，目前对于IPO没什么可透露。

8、贵州茅台控股股东茅台集团拟出资4亿元参与建成贵州茅台集团资产管理公司。这是公司首次透露出资规模，浙江国资旗下的浙商资产管理公司将参投。

国内市场信息

1、银监会就商业银行流动性风险管理办法（修订意见稿）征求意见，本次修订的主要内容包括： 一是新引入三个量化指标（净稳定资金比例、优质流动性资产充足率、流动性匹配率），二是进一步完善流动性风险监测体系，三是细化了流动性风险管理相关要求，如日间流动性风险管理、融资管理等。

2、银监会李丹在数字银行高峰论坛上表示，传统银行在向数字网络型的互联网银行业务转型的过程中，行业整体趋势由封闭走向开放，客户信息保护和网络风险防范是关键要点。

3、保监会召开重大决策专家咨询委座谈会，专家委员认为，要切实防范保险业风险，做好战略性系统性部署，提高技术手段和执行力，处理好风险处置与市场稳定之间的关系，守住不发生系统性风险的底线。

4、中国指数研究院发布的最新报告显示，11月份全国300个城市共推出土地2696宗，环比减少11%，同比增加1%；推出土地面积10939万平方米，环比减少5%，同比增加3%。

5、工商银行广东省分行与广州市城投集团签署住房租赁战略合作协议，工行为其提供200亿元授信资金支持发展住房租赁市场。

6、证券日报：最近两个月，热点城市频频迎来监管部门的大检查。先有国土资源部部署对70个大中城市和热点城市苏州市，开展住宅用地出让合同执行情况检查；后有国家发改委和住建部对北京、佛山、嘉兴等15个城市进行跨省交叉检查。至此，楼市治理“风暴”已涵盖73城。

7、体育总局、教育部联合印发指导意见，提出引导和支持社会力量参与竞技体育后备人才培养工作，鼓励兴办多种形式的青少年体育训练机构，引导社会资本参与青少年校外体育活动中心和户外活动营地等建设等。

8、工信部官员：以电子商务为代表的信息经济正成为经济增长新动能，预计到2020年信息消费规模将达6万亿元，拉动相关领域产出达15万亿元。

国际市场动态

海外新闻

1、美国众议院规则委员会主席Sessions：规则委员会批准将政府融资授权延长至12月22日，预计众议院最早将在周四（12月7日）举行全体表决。

2、美国国会参议院以51-47票决定，在税改议案会议上加入众议院，共同推送税改立法。

3、美国11月ADP就业人数增19万，预期增18.5万，前值增23.5万。11月非农数据将于周五出炉。21家大型投行预测显示，美国11月季调后非农就业人口增幅料介于16.5万-22.5万，失业率料介于4.0%-4.2%，平均时薪年率增幅料介于2.5%-2.7%。

4、美国三季度非农生产力终值增3%，连增六个季度，预期增3.3%，初值增3%；三季度非农单位劳动力成本终值降0.2%，预期增0.2%，初值增0.5%。

商品

1、COMEX黄金期货收涨0.06%，报1265.6美元/盎司。COMEX白银期货收跌0.61%，报15.97美元/盎司。地缘政治风险支撑金价反弹。

2、NYMEX原油期货收跌1.65美元，跌幅为2.86%，报55.97美元/桶，创11月16日以来新低。美国EIA原油库存下滑，但汽油库存却意外大幅增加，令原油期货价格承压。

外汇

1、在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.6150，较上一交易日跌19个基点。人民币兑美元中间价调贬50个基点，报6.6163，连续八日调贬，续创去年11月21日以来最长连贬周期。

2、法国兴业银行：2018年三大交易首选分别是做多欧元兑美元、做多澳元兑纽元以及做空美元兑加元；在此前数月暂停涨势后，预计2018年欧元将继续反弹，尽管过程可能震荡。