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央行、银监会联合召开了网络小额贷款清理整顿工作会议，17个批准小贷公司开展网贷业务的省市金融办将参会，汇报辖内网络小贷机构批设情况以及监管安排的其他素材。一财：互联网小贷管理办法下周发布，现金贷不会“一刀切”，资金来源问题将成下一监管重点。经参：监管要求小贷利率严格执行36%上限。

宏观经济与观点

1、周四央行进行1400亿7天、1200亿14天和100亿63天逆回购操作，当日1700亿逆回购到期，净投放1000亿。此外当日还有800亿元3个月国库现金定存到期。资金面较前两日有所转松，Shibor终结全线上涨，隔夜转跌。

2、国务院办公厅发布关于创建“中国制造2025”国家级示范区的通知：示范区要紧密结合“互联网+”和大众创业万众创新，大胆探索军民融合新模式，加快培育平台型大企业和“专精特新”中小企业，做强一批具有核心竞争力的新型制造企业。直辖市市辖区和副省级市、地级市均可申请创建示范区，也可联合申请。

3、证券日报：专家称，长江经济带、珠三角和京津冀三大区域的制造业发达地区会率先成为“中国制造2025”国家级示范区，辽宁、湖北、陕西等东北、中部和西部地区的工业重镇，也有很大的几率入围第一批“中国制造2025”国家级示范区。

4、环保部：将加大环境保护专项资金向PPP项目倾斜力度，以水污染防治领域作为一个突破口，推进环保领域实施PPP模式。正研究下一步排污权有偿使用和交易工作的相关政策；排污权交易方面国家批复的试点区域交易额度约为62亿元，自行开展工作的省份为5亿元左右。

5、经济参考报：截至目前，已有包括上海、浙江、辽宁、福建、广东等多地启动研究申报自由贸易港，不少地方都已是自贸试验区，依照打造自贸试验区升级版的思路研究探索。业内专家分析指出，自贸试验区在率先探索自贸港建设方面有基础也有优势，首批自贸港或来自自贸区升级版。

6、中国证券报：四季度以来，人民币对美元汇率总体运行平稳。专家认为，预期扭转对人民币汇率平稳运行起到助推作用，年末人民币汇率料维持平稳态势。不过，在美国货币政策收紧预期及欧元相对弱势背景下，人民币汇率短期有一定贬值压力。未来，汇率需在一定范围内双向波动，才能为实现稳增长、调结构等目标营造良好货币环境。

7、工信部：1-10月我国软件和信息技术服务业运行总体平稳，业务收入保持较快增长，完成软件业务收入44210亿元，同比增13.9%，增速同比回落0.8个百分点；其中10月份增长12.6%，增速比9月回落3.7个百分点。

股票市场（A股/港股）

1、上证综指收盘跌2.29%报3351.92点，创年内最大跌幅；创业板指重挫逾3%失守1800；深成指跌3.33%报11175.47点，创4个月最大跌幅；中小板指跌3.55%，创年内最大跌幅。两市成交5545亿元，较上日基本持平。申万行业全军覆没，家电、白酒等白马股暴跌，次新股、银行、券商股大跌。“核高基”、高送转概念持续走强。

2、恒指收跌0.99%报29707.94点，失守3万点，国企指数跌1.85%，红筹指数跌0.63%。全日大市成交降至1358.9亿港元，上日成交1574.3亿港元。内险、内银股集体下挫，科技股走低，瑞声科技跌4.24%，领跌蓝筹。腾讯控股跌1.69%，市值回落至4万亿港元下方。

3、周四北上资金通过沪股通总成交额143.21亿元创年内新高，净买入20.12亿元，创10月10日以来新高；深股通总成交91.47亿元，创年内新高，净卖出1.25亿元。

4、两融余额三连增，重返23个月高点。截至11月22日，A股融资融券余额为10395.17亿元，较前一交易日的10367.16亿元增加28.01亿元。

5、新华时评：管好发审权力就是对投资者负责。发审工作不仅关系着上市公司的质量，更关系着投资者的切身利益。只有“把权力关进制度的笼子”，才能真正管好发审权力，净化资本市场生态，才能真正对投资者负责。

6、瑞银：全线上调内地寿险股目标价，对行业前景正面；维持中国平安为行业首选，目标价上调41%至106港元；看好中国人寿，目标价上调25%至35.1港元；将新华保险评级由“中性”上调至“买入”，目标价调高45%至70.2港元。

7、深交所：因恒生综合大型股指数实施成份股调整，九龙仓置业将被调入深港通下的港股通股票名单。

8、富力地产：收购大连万达酒店资产（不包括烟台万达70%权益），总代价由192.04亿元调整为189.55亿元。

9、证券时报：比亚迪表示，2018年将在电动卡车市场进一步发力，将借助公司核心技术及产业链优势，开发出一些高技术门槛的车型，特别是在新能源重卡这一块。

国内市场信息

1、央行、银监会联合召开了网络小额贷款清理整顿工作会议，17个批准小贷公司开展网贷业务的省市金融办将参会，汇报辖内网络小贷机构批设情况以及监管安排的其他素材。一财：互联网小贷管理办法下周发布，现金贷不会“一刀切”，资金来源问题将成下一监管重点。经参：监管要求小贷利率严格执行36%上限。

2、央行近日下发《关于进一步加强无证经营支付业务整治工作的通知》。业内人士表示，这一文件主要是以持证机构为重点检查对象，全面检查持证机构违规为无证经营支付业务机构提供支付清算服务的行为。

3、厦门金融办发布《关于进一步规范网贷机构管理工作的公告》，暂停P2P平台工商登记，备案不构成认可。

4、中国证券报：临近年底，在公募基金赚钱效应和基金公司扩规模动力的共同作用下，新基金发行提速，权益类基金发行规模明显放量，11月以来前三周偏股及平衡型基金的发行规模超过300亿，且仍有大量基金正在发行进程中，业内预期这将成为2018年市场增量资金的重要来源。

5、社科院发布《住房市场发展月度分析报告》显示，热点城市房地产市场正逐步向理性回归。作为楼市风向标的北京、上海等城市，在经历了下跌与观望之后，房价再度继续下跌。房地产调控政策仍将延续，租赁市场迎来大发展的契机。

6、参考报：在楼市调控持续高压、住宅销售增速放缓、行业竞争日益加剧的市场环境下，大型房企与中小房企的战略出现明显分化。早已实现“千亿目标”的龙头房企更加重视旗下多元化产业的协同发展；中型房企房企竞相提升住宅产品溢价，争过“千亿门槛”。

7、首届中国县域经济高峰论坛暨《中国县域经济报告（2017）》发布会在京举行。报告指出，房地产库存高居不下，时刻威胁着县域经济的稳定健康发展，房地产去库存成为县域经济面临的紧迫任务之一。

8、一财：普华永道报告显示，今年前三季度，中国内地企业海外并购交易达572宗，金额977亿美元，同比2016年前三季度分别下降14.8%和38.9%。相较2016年的爆发式增长，2017年前三季度中国内地企业海外并购无论在数量还是金额上均回归理性，稳中趋缓。

国际市场动态

海外新闻

1、德国三季度季调后GDP终值环比增0.8%，预期增0.8%，初值增0.8%；未季调GDP终值同比增2.3%，预期增2.3%，初值增2.3%；工作日调整后GDP终值同比增2.8%，预期增2.8%，初值增2.8%。英国三季度GDP修正值环比增0.4%，预期增0.4%，前值增0.4%。

2、欧洲央行会议纪要：欧洲央行官员担心市场可能期待将QE延长更久；私人领域购债不会在QE削减范围内；央行认为短期存在上行增长风险；十月会议讨论了小规模、短期限削减QE方案和大规模、长期限削减方案；经济增速数据给通胀预估路径更强的信心。

3、欧洲央行管委维勒鲁瓦：欧元区复苏是强劲且广泛的。欧洲央行执委科尔：欧洲央行存款机制利率将长期维持在-0.4%；比特币是有风险的，不过欧洲央行对区块链感兴趣。

4、欧元区11月制造业PMI初值60，创2000年4月以来最高，预期58.2，前值58.5；服务业PMI初值56.2，预期55.2，前值55；综合PMI初值57.5，为2011年4月以来最高，预期56，前值56。

5、苹果将在韩国开设首家零售店，最快会在明年1月份完工并投入使用。腾讯援引外媒称，近日苹果通知了iPhone X印度的零售商和代理商，将这款手机的零售利润率从6.5%降低到了4.5%。

商品

1、COMEX黄金期货收跌0.12%，报1290.7美元/盎司。COMEX白银期货收跌0.24%，报17.17美元/盎司。继上一日大涨之后金价仍持稳于一个月高位附近，主要因美元受美国明年加息预期减弱拖累续跌。

2、NYMEX原油期货收涨0.54美元，涨幅为0.93%，报58.56美元/桶，续创两年半以来新高。布伦特原油期货收涨0.13美元，涨幅为0.21%，报63.12美元/桶。因一输油管道关闭和美国库存减少。

3、上海期交所：上海原油期货启动工作正在有序推进。除原油期货外，上期所还在与国家相关部委和各大石油公司研究成品油和天然气期货合约。

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