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周一央行公开市场进行700亿7天、200亿14天和100亿63天逆回购操作，当日有800亿逆回购到期，单日净投放200亿。Shibor仍延续多数上涨。隔夜Shibor涨4.8bp报2.7860%。

宏观经济与观点

1、周一央行公开市场进行700亿7天、200亿14天和100亿63天逆回购操作，当日有800亿逆回购到期，单日净投放200亿。Shibor仍延续多数上涨。隔夜Shibor涨4.8bp报2.7860%。

2、发改委投资司日前召开促进民间投资推广PPP模式等工作座谈会，山西、天津、陕西、大连等地方分别介绍了深化投融资体制改革、多措并举激发民间投资活力、制定PPP三年滚动计划、运用PPP模式盘活存量资产等方面的经验。

3、工信部等十六部门印发《关于发挥民间投资作用，推进实施制造强国战略的指导意见》，通过一系列措施和保障，加大财税支持力度以及创新金融支持方式，破解制约民间投资的体制机制障碍，发挥民营企业在制造业领域主力军和突击队的作用，激发民间投资活力，培育壮大新动能。

4、中铁总：截至10月底，全国铁路今年已完成固定资产投资6256.4亿元，全年可确保完成8000亿元投资目标；铁路客货运量双双大幅增长，截至10月底，国家铁路旅客和货物发送量同比分别增长9.4%、13.3%。

5、经济参考报头版刊文称，中国经济发展进入了新的阶段，经济结构发生了变化，传统的宏观调控手段不再那么有效。如果不能及时认识到变化，对传统政策手段形成依赖，长期踩油门而不敢放松，可能带来巨大的资产泡沫，更严重的是市场资源错配和监管缺失，导致市场风险频发；市场疑虑不断加深，可能演变成信心危机。

6、神华和国电完成合并重组，1.8万亿资产能源巨无霸起航。业内人士认为，神华、国电重组开启国内煤电行业重组的先河，是新一轮中央企业改革的样本，而地方也频繁表态欢迎央企参与地方国企重组，预计国企重组将由此提速。国资委主任肖亚庆近期表示，国企改革正全面进入“施工期”。

7、中国证券报援引专家称，近年来，我国金融体制改革持续推进，已经取得不少令人瞩目的成果，但仍有一些痛点和难点需要攻克。比如，利率市场化改革虽已启动，但市场化程度还需进一步提高；人民币汇率改革要进一步增加外汇市场主体等；金融监管方面，应从深化监管体制改革、加强法律法规建设、完善法人治理机制等方面采取针对性措施。

股票市场（A股/港股）

1、上证综指收盘涨0.28%报3392.40点；深成指涨1.28%；创业板指涨1.4%，一度跌逾2%；中小板指涨逾2%。两市成交4894亿元，较上日缩量明显。银行、有色金属板块午后拉升，平安银行涨8%，招商银行涨4%创新高，寒锐钴业、华友钴业等大涨。

2、恒生指数收盘涨0.21%报29260.31点，恒生国企指数跌0.61%报11538.28点，恒生红筹指数跌0.61%报4297.56点。全日大市成交1082.4亿港元，为连续第十一日超千亿港元。腾讯控股大涨逾4%，市值逼近4万亿港元，领涨蓝筹。

3、在运行一个多月后，证监会第十七届发审委63名委员举行了集体履职仪式。证监会主席刘士余表示，将强化发审委制度运行监管，坚持依法全面从严监管，切实提升发行审核质量，严把上市公司质量关。要强化发审委和发审委委员的监督机制，证监会党委决定，要成立发行监察委，和发审委并行运转；对证监会IPO、再融资、并购重组实行全方位监察。

4、上周五两融余额大幅下降，终结9连升。截至11月17日，A股融资融券余额为10280.22亿元，较前一交易日的10402.06亿元剧降121.84亿元。

5、中金：未来5-10年外资在A股的持股比例有望上升至10%，平均每年流入A股资金规模在2000-4000亿元人民币左右；符合中国消费升级、产业升级趋势，基本面较好，估值相对国际可比公司具有吸引力的行业龙头有望受益。

6、中国国电集团公司与神华集团有限责任公司合并重组，正式成立国家能源投资集团有限责任公司。截至2017年6月底，国电集团资产总额超过8000亿元，神华集团资产总额超过1万亿元。新成立的国家能源投资集团的总资产有望超过1.8万亿元。

7、中国平安首席财务执行官兼总精算师姚波：平安考虑将科技、互联网子公司分拆上市。去年我国国民人均可支配收入在不断上升，为8.2%，而寿险行业的保费收入增长是21.6%；保险消费概念的升级有很大的弹性，我国保险市场远远没有饱和。

国内市场信息

1、保监会：长城人寿产品现金价值计算不合理，六个月禁申报新产品；对农银人寿、交银康联人寿发监管函，六个月禁申报新产品。

2、上海市金融办：上海金融市场年度交易总额稳居1300万亿元以上，我国直接融资总额当中的85%来自上海金融市场，上海成为全球金融要素市场最齐备的城市之一。

3、香港金管局：金管局推出沙盒升级版2.0，当中所包括的金融科技监管聊天室将在未来数周内推出，金管局会于聊天室直接向沙盒使用者能在金融科技项目构思初期提供意见。

4、证券时报：伴随首批FOF落地，各大基金公司继续加强产品布局，目前等待批文的FOF已达82只，产品类型也逐渐增多，货币型FOF、债券型FOF相继出现。业内人士认为，债券市场已调整一年，机遇在市场波动中孕育，未来可能会有更多基金公司布局。

5、标普：预计2018年中国全国范围内的地产销售额下降幅度将达到5%，主要缘于销售面积下降；虽然地产价格在部分房市过热的三四线城市可能会下滑，但一二线城市的地产价格预计将相对保持稳定；2018年房地产企业面临的主要风险为日益上升的再融资需求。

6、湖北省住建厅：要求各市、州、县按照房价稳定、供需平衡的原则，制定2017年房价控制目标，确保2017年全年新建商品住房销售均价不超过今年1-10月的水平。

7、经济参考报：今年以来，一线城市土地供应明显增加。截至目前，北京、上海、广州、深圳等四大城市供应的住宅用地已经超过去年全年的宅地供应量。与此同时，在供应提升的情况下，土地成交均价和溢价率持续降低。

8、商务部流通业发展司：10月全国建材家居景气指数（BHI）为102.56，环比降0.83点，同比降12.07点；全国规模以上建材家居卖场10月销售额为1031.5亿元，环比升12.27%，同比降17.76%；1-10月累计销售7560.4亿，同比降23.17%。

国际市场动态

海外新闻

1、美国总统特朗普：美国失业率将降至4%下方；日本汽车企业将在美国扩张；降低企业税将使美国具有竞争力；税改完成之后，将处理医疗卫生、基础设施建设和福利改革。

2、美联储主席耶伦向特朗普递交辞呈，称一旦鲍威尔宣誓就任美联储主席，她将辞去美联储主席和理事职务。她对自金融危机以来的经济进步感到“欣慰”，承诺向鲍威尔“平稳过渡”。美联储主席在任期一结束就退出理事会已经成为一个传统。

3、欧洲央行行长德拉吉：目前还没有看到资产泡沫；QE项目有足够的弹性以适应各种情况；就业增长将最终推动通胀达到目标水平；QE项目的再分配取决于市场状况，并将继续下去；数字货币的发展应该受到央行和监管机构的监管；随着数字货币的发展，网络风险增加。

4、德国10月PPI环比升0.3%，预期升0.1%，前值升0.3%；同比升2.7%，预期升2.5%，前值升3.1%。

石油& 黄金

1、NYMEX原油期货收跌0.33美元，跌幅为0.58%，报56.38美元/桶。美元上涨，拖累商品期货全面下跌。市场正在等待定于下周召开的欧佩克会议。

2、COMEX黄金期货收跌1.57%，报1276.2美元/盎司，创一周以来新低。COMEX白银期货收跌2.81%，报16.885美元/盎司，创9月18日以来最大单日跌幅。欧元大跌，推升美元汇率。

3、伦敦基本金属涨跌互现。LME期铜收涨0.56%，报6838美元/吨。LME期铝收跌1.14%，报2085.5美元/吨。LME期锌收跌0.71%，报3164美元/吨。LME期铅收涨0.49%，报2457美元/吨。LME期镍收涨0.65%，报11670美元/吨。LME期锡收跌0.03%，报19495美元/吨。

外汇市场

1、在岸人民币兑美元随中间价微升，整体波动仍不大。在岸人民币兑美元16:30收盘价报6.63，较上一交易日涨53个基点。人民币兑美元中间价调升6个基点，报6.6271。

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