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美国9月非农就业人口意外降3.3万，录得七年来首次负增长，预期+8万，前值+15.6万；美国9月失业率持续走低至4.2%，降至16年低点，预期4.4%，前值4.4%。

宏观经济与观点

1、Wind资讯统计显示，本周央行公开市场将有3200亿元逆回购到期，其中周一到期1800亿元（国庆节期间10月4日200亿元逆回购到期顺延至周一），本周无央票和正回购到期。

2、海通证券姜超认为，市场误读了定向降准，因为定向降准一直都在，只不过改变了标准，但是标准并没有大幅下降，所以这一次绝非大水漫灌。本次定向降准可以释放的流动性有限。

3、经济参考报头版刊文称，监管当局严禁“消费贷”资金进入楼市，住房投机炒作面临“釜底抽薪”，楼市“金九银十”恐难如期而至。今年以来，我国商业银行“消费贷”增长偏快，民间中介“首付贷”时隐时现，楼市对“金九银十”仍存较大预期，种种表象既反映出楼市投机炒作惯性的顽固，也表明稳定房地产市场的任务仍然任重道远。

4、经济参考报：综合多家机构预测，9月份物价仍将在合理区间内运行。其中，居民消费价格指数（CPI）或受食品价格回落影响，同比涨幅将出现小幅收窄，涨幅或为1.5%左右，而工业生产者出厂价格指数（PPI）则有望继续运行在6%涨幅以上的高位。

5、中国社科院财经院：初步预计2017年四季GDP增长6.7%左右，CPI上涨1.7%；全年经济增长6.8%，CPI上涨1.5%。四季度因我国房地产复苏周期可能出现拐点，房地产投资和基建投资面临下行压力。政策上需要在边际上微调，具体包括继续实施积极财政政策补短板、结构性降低法定存款准备金率、适当调整人民币汇率目标等。

6、经济参考报：多家机构预测，此次定向降准将增加市场资金6000亿至8000亿元，一定程度上补充了银行体系流动性，但将此政策解读为货币宽松信号有违政策初衷，央行相关负责人也明确表示，定向降准政策并不改变稳健货币政策的总体取向。

7、雄安发布：雄安新区管委会召开专题会议，研究大数据管理体制机制和“数字雄安”建设的基本思路。河北省副省长、雄安新区党工委书记、管委会主任陈刚强调，“数字雄安”是雄安新区建设的规定动作和题中之义，是推动智慧城市建设的重要手段和载体，“数字雄安”建设要聚焦大数据重点应用领域。

股票市场（A股/港股）

1、恒生指数高开低走，收涨0.28%报28458.04点，收创近10年新高，本周累计上涨3.3%，创近3个月最大周涨幅。恒生国企指数涨0.54%报11459.09点，创逾两年新高，周涨5%；恒生红筹指数涨0.98%报4410.35点，周涨2.6%。全日大市成交1029.71亿港元。

2、上海股票相对于中国在离岸交易股票的溢价快要抹平，此为至少20年来首次。据已公布的利润，MSCI中国指数的市盈率为17.4倍，而上证综指为17.5倍，两者差距自2014年7月以来达到最小。大陆股市一度大涨，带动上海股市估值涨至MSCI中国指数的两倍。

3、截至9月28日，证监会受理首发企业576家。其中，已过会50家，未过会526家。从最新IPO排队名单看，共有26家金融机构位列其中。526家排队IPO企业中，有一半的企业注册地来自于长三角和珠三角，其中江苏地区以78家IPO排队企业位居第一，占总数14.83%；紧跟其后的是浙江。

4、根据全国中小企业股份转让系统披露数据，今年以来新三板挂牌公司累计发行股票金额979.85亿元，共有2051家公司完成了股票发行融资。截至国庆节前最后一个交易日，新三板总市值达52452.6亿元，挂牌公司11594家。

5、新华社发文称，三季度的A股上涨是主基调，有色、煤炭、钢铁、化工等周期性板块在供给侧结构性改革、环保限产和经济复苏需求增加的条件下，业绩呈现井喷态势，成功带动并领涨三季度A股。展望四季度，不少机构认为，目前市场乐观情绪已经形成，经济进一步复苏，A股行情仍可期。

6、中国恒大发布公告，根据此前计划，向7994名中高层管理干部授予共计7.4357亿股期权，占比5.7%。

7、惠誉将万达置入负面观察名单，评级BBB。此前，标普、穆迪分别下调万达商业评级。

8、沪深两市进入三季报披露期。深市方面，方大化工将于10月10日率先披露三季报；沪市方面，旗滨集团、博汇纸业均将于10月11日披露三季报。

国内市场信息

1、住建部数据显示，8月份，全国缴存住房公积金1545亿元，提取住房公积金1086亿元，发放个人住房贷款817亿元。截至8月底，全国住房公积金缴存总额11.83万亿元，提取总额6.87万亿元；累计发放住房公积金个人住房贷款7.26万亿元，个人住房贷款余额4.36万亿元。

2、9月25日-10月1日一周，中国香港二手房价格较前一周下跌0.57%，创1月底以来最大跌幅。美国今年第三次加息的市场隐含概率从9月8日的20%左右上升到60%以上。

3、新华社发文称，发展电子支付不能简单地“去现金化”。发展电子支付不是要消灭现金，而是多一个选项。更重要的是要继续提高电子支付安全性，尤其是深入研究解决电子支付发展中面临的诸多问题。

4、国家能源局发布指导意见明确，大力推进农林生物质热电联产，从严控制只发电不供热项目；将农林生物质热电联产作为县域重要的清洁供热方式。意见还鼓励结合社会资本投资经营配电网等建设。

5、为强化秋冬季大气污染治理，河北将对钢铁焦化铸造、建材行业、有色金属等重污染行业和大宗原材料及产品实施错峰生产与运输。其中，钢铁行业方面，石家庄、唐山等重点城市，采暖季以城市为单位钢铁产能限产50%。

6、据国家旅游局公开数据测算，10月1日至7日，全国共接待国内游客逾6.6亿人次，实现国内旅游收入5494亿元。国家旅游局表示，2017年国庆中秋假日临近尾声，部分游客踏上返程，各地市场秩序良好。

7、开心麻花出品的电影《羞羞的铁拳》上映6天总票房突破10亿元，估计最终票房将达20亿元以上，成为2017年仅次于《战狼2》的赢家。

8、“十一”国庆中秋长假期间，北京市新建商品住宅网签仅78套，同比跌63.9%，创2005年以来新低。10月首周北京二手住宅网签20套，同比下跌90.4%，为2007年有网签纪录以来新低。

9、中国证券报：传统“金九银十”销售旺季呈清淡局面。国庆、中秋假期，多个热点城市楼市成交量明显下降。分析人士表示，政策继续收紧、房企推盘节奏减缓、购买者观望情绪加重等原因导致楼市趋冷。未来调控政策料继续收紧。

国际市场动态

海外新闻

1、美国9月非农就业人口意外降3.3万，录得七年来首次负增长，预期+8万，前值+15.6万；美国9月失业率持续走低至4.2%，降至16年低点，预期4.4%，前值4.4%。

2、富国银行：不需要对非农数据过于惊讶，这并没有改变我们的预期，因为这一数据受到了伊尔马飓风和哈维飓风的影响；他表示，没有改变对美联储的预期，12月加息的可能性也没有改变，预计明年加息一到两次。

3、美联储布拉德：没有足够的通货膨胀数据来支持12月份的加息；到目前为止，提名的美联储候选人都是“非常合格的”；美联储过于相信失业和通货膨胀之间的联系。

4、美国三大股指涨跌不一，纳指连续六天创收盘新高。道指收跌0.01%，报22773.67点，结束七连涨。纳指收涨0.07%，报6590.18点，今年第55次创造收盘纪录。标普收跌0.11%，报2549.33点，结束八连涨。本周，道指涨1.65%，纳指涨1.45%，标普涨1.19%。

石油黄金

1、COMEX黄金期货收涨0.45%，报1278.9美元/盎司，从两个月低位反弹，因有关朝鲜准备试射远程导弹的报道引发了忧虑，美元转跌也给金价提供了支撑。本周金价跌0.46%。COMEX白银期货收涨1.27%，报16.85美元/盎司，本周涨1.04%。

2、NYMEX原油期货收跌1.54美元，跌幅为3.03%，报49.25美元/桶，创三周以来新低，本周跌4.68%。布伦特原油期货收跌1.32美元，跌幅为2.32%，报55.68美元/桶，本周跌1.95%。布伦特原油期货结束周线五连涨，因供应过剩忧虑重新浮现。

外汇

1、美元指数下跌0.11%，报93.8054，因朝鲜将试射远程导弹的传言逆转了之前涨势。美元稍早因9月美国失业率及薪资数据靓丽，短线冲高。美元兑日元盘中跳升至113.43后回落，最终报112.65，跌幅为0.16%。欧元兑美元涨0.21%，报1.1736。

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