今日头条

全国31个省（区、市，除港澳台外）已全部公布养老金调整方案。调整后，西藏、北京、上海、青海等地企业退休人员月均养老金超过3000元，位居全国前列，四川等地垫底。

宏观经济与观点

1、人民日报援引前白宫贸易顾问查德•鲍恩观点称，美国对华启动“301调查”，其代价是巨大的，如果美国想要合法解决对华贸易的不满，应促成与中国达成一项新的、可执行的长期贸易协议。

2、新华社发文称，中国企业的海外投资渐趋理性，政府的强化监管正在收到成效。作为境外投资最活跃的主体之一，A股上市公司近期披露的一系列投资方案，也显示出境外投资正从非理性向理性，从“大规模”向“高水平”转变。

3、华夏时报：六部委今年以来三度发文规范中国企业境外投资，近年来实为罕见。部分企业境外投资财务管理存在的突出问题：一是事前决策随意，可行性论证流于形式；二是事中管理薄弱，财务风险管控不力；三是事后监管缺位，对有关决策和执行主体约束不力。

4、中国企业家信心发展指数显示，上半年，中国企业家信心指数为55.57，环比和同比均有上升。企业家认为房地产泡沫最大（76%），其次是信贷（42.9%）和股市（37.3%）。

5、海通姜超：供给侧改革或被市场误读，真正的供给侧改革应该是提高供给的效率，降低无效供给，增加有效供给；面对现有的几大风险因素，央行没有理由放松货币。

6、全国31个省（区、市，除港澳台外）已全部公布养老金调整方案。调整后，西藏、北京、上海、青海等地企业退休人员月均养老金超过3000元，位居全国前列，四川等地垫底。

7、经济参考报：今年以来，伴随着实体经济的好转和监管政策的引导，资金“脱实向虚”已经得到初步遏制。业内人士表示，“防风险”仍将是今年金融监管的主基调，根据近期各金融监管部门的表态，未来一段时间，更多引导资金“脱虚向实”的措施或相继出台。

8、人民日报：专家指出，随着人民币汇率市场化机制的不断完善，市场对人民币汇率的决定性作用将越来越大，再考虑到中国经济基本面的支撑及国际汇市的变化，未来，在保持基本稳定的同时，合理的双向浮动将会成为人民币汇率走势的常态。

股票市场（A股/港股）

1、证监会近日对两宗案件做出行政处罚，包括一宗信息披露违法违规案，一宗中介机构违法违规案，涉及保千里电子、中达股份、中联评估等企业。中联评估因涉九好集团重组案被罚没540万。将持续对信息披露违法违规、中介机构违法违规等行为保持高压态势，维护市场稳定运行，保护投资者合法权益。

2、证监会本周核发7家企业IPO批文，筹资总金额不超过34亿元。其中，上交所主板4家（畅联物流、金域检验、骏亚电子、银都股份）；深交所中小板2家（赛隆药业、意华股份）；深交所创业板1家（岱勒新材）。

3、证券时报：中报显示，基本养老保险基金八零二组合入驻九阳股份、正海磁材。粗略统计，目前养老金组合已有十多只。基本养老保险基金投资运作自去年底启动，一季度曾投入运作固收类组合，而在5月中下旬以来又有多只权益类组合陆续亮相新股网下配售。

4、深交所：强化对上市公司停复牌的一线监管，引导上市公司审慎行使停牌权利。

5、中老跨境资本服务机制启动仪式暨企业路演对接会在老挝万象正式举行。“中老跨境资本服务机制”是深交所与中国银行合作共赢、共同服务“一带一路”倡议的重要举措。下一步，双方将进一步规范运行机制，吸纳更多中老机构共同参与。

6、中国平安董事长马明哲：中国平安今年半年报呈现亮点，利润稳定增长、派息大幅提升、新业务价值持续增长；此次中国平安中期股息每股现金0.50元，同比提升150%；平安管理层有信心维持目前的分红水平。

7、融创中国接手万达青岛文旅城整体资产包91%权益后，资产包中的青岛万达影视产业园将受控于融创。融创在获得青岛万达影视产业园后，或将其与乐视影业，以及融创实际控制的乐视致新和乐视网在娱乐消费领域实现战略协同。

8、方正宏观任泽平：三季度需求韧性强、市场自发出清叠加供给侧改革加码扩围和环保督查，供求缺口扩大，维持经济多头判断；三季度主题投资正当时，推荐混改、京津冀、雄安、一带一路、粤港澳大湾区、军民融合、人工智能、区块链、新能源汽车等。

国内市场信息

1、发改委：加快涉金融黑名单长效机制建设，按照每月公布一批的节奏，在“信用中国”网站予以公布并实施联合惩戒。

2、银监会：银行业“三三四”检查目前已基本完成自查阶段工作，当前银行业市场乱象得到初步遏制，同业业务七年来首次收缩；同业理财和表外业务是银行业乱象最突出领域；督促银行业金融机构构建内控合规文化，对机构处罚和人员处罚并举；督促银行业金融机构对查处问题进行整改，立查立改、边查边改、全方位查缺补缺。

3、银监会：今年要制定监管制度20项左右；政策性银行监督管理办法、P2P信息披露指引、金融资产管理公司资本管理办法、银行账户利率风险指引等监管文件正在内部征求意见中。

4、财政部全面启动《会计法》修订工作。财政部党组成员、部长助理许宏才指出，将《会计法》修订工作放到深化财税体制改革、服务经济社会发展的大局中去思考、去谋划、去统筹，进一步提高立法质量。

5、保交所就《上海保险交易所保险产品交易业务规则（1-3号）（征求意见稿）》征求会员单位意见，内容包括明确保险产品交易中心功能定位，严格设置保险产品挂牌标准，设立交易参与人准入条件等；这标志着我国保险业公开交易市场建设迈出关键一步。

6、银监会政策研究局副局长徐洁勤：将督促银行业金融机构落实差别化住房信贷政策，同时大力支持居民自主和进城人群购房需求、房屋租赁市场发展和棚户区改造。

7、央行北京营管部：7月末，北京市金融机构人民币房地产贷款余额15778.1亿元，同比增长19.5%，增速比上月下降1.2个百分点；7月当月个人购房贷款新增额已降至今年以来最低水平。

8、南京发布《南京市住房租赁试点工作方案》，要求培育一批国有、混合所有及民营等多种供应主体的机构化、规模化租赁企业；到2020年底，基本形成供应主体多元、租赁房源充足、政府监管有力、租赁关系稳定有序的住房租赁市场，基本建成购租并举的住房制度。大，回升的态势更加明显。

国际市场动态

海外新闻

1、全球央行年会将在本周四至周六举行，届时欧洲央行行长德拉吉等央行高官将发表重要讲话。自6月底以来，欧洲央行、美联储、英国央行和加拿大央行连发“嘴炮”释放鹰派信号，因此本次杰克逊霍尔年会将会是投资者窥探加息线索的极佳时机。

2、据外媒，在北美自由贸易谈判中，美国并没有提出关于其希望增加的汽车原产地规则更多细节。特朗普首席贸易代表此前曾表示，华盛顿方面正寻求新的措施，以确保美国汽车行业的“优先地位”。

3、英国脱欧部门表示，英国将在下周发布一系列关于脱欧立场新文件，概述其在与欧盟谈判中从贸易到数据保护的观点。

4、泰国驻华大使毕力亚•针蓬近日透露，中泰高铁问题将很快解决，也会很快开建。泰国总理将于9月访华，中泰双方高层会晤中将签署几份重要文件，中泰高铁项目有望成为其中之一。

5、德国7月PPI同比增2.3%，预期增2.2%，前值增2.4%；环比增0.2%，预期持平，前值持平。

大宗商品

1、中钢协：2017年7月，全国生产粗钢7402.12万吨，同比增长10.27%；重点统计钢铁企业生产粗钢5722.73万吨，同比增长10.31%；7月下旬会员钢企粗钢日均产量185.19万吨，旬环比减幅0.32%；全国预估日均产量242.99万吨，旬环比增幅3.26%。

2、经济参考报：客观分析本轮周期品的价格上涨，应当看到，既有来自需求企稳的支撑，也有来自供给收缩的扰动，但这些与市场热议的“新周期”关系不大。未来随着需求因素回落，以及有效产能逐渐释放，商品价格很难获得继续冲高的动力，“新周期”争论将逐渐平息。

外汇

1、CFTC：截至8月15日当周，投机性Comex黄金净多头持仓连续第五周增加，攀升至至少两个月高位；而投机性美元空头持仓录得下滑，结束七周连涨。

2、据CME“美联储观察”：美联储9月加息25个基点至1.25%-1.5%区间的概率为0.0%，12月加息至该区间的概率为40.0%。