周一（7月24日），蓝筹题材齐发力，上证综指收盘涨0.39%报3250.6点，创三个月新高；深成指涨0.38%报10404.22点；创业板仍低迷，收盘跌0.22%报1686.44点；上证50指盘中创两年新高。两市成交4929亿元，上日为4441亿。

宏观 

IMF在报告中上调中国2017年经济增长率预估0.1个百分点至6.7%，2018年预估上调0.2个百分点至6.4%，这是该组织今年第三次上调中国2017年经济增长预期。

由于去产能成效超预期，供给侧改革正对钢铁行业结构产生影响，加上环保限产、需求端企稳，钢铁行业利润大幅好转，行业景气度向好。与此同时，越来越多企业积极利用期货对冲价格风险，锁定原材料成本和生产利润，为企业稳健经营保驾护航。目前A股共有24家钢铁上市公司发布中期业绩预告，其中21家预喜，占87.5%。

上海首批公开出让的两幅租赁住房用地在上海市土地交易市场成交。两幅土地分别位于浦东张江和嘉定新城，采取“只租不售”模式，项目建成后，将至少提供1897套租赁住房房源。这标志着上海新增租赁住房用地供应已全面启动，上海积极推进购租并举住房体系建设迈出坚实一步。

市场

盘面上来看，金融股盘初率先冲高，带动股指站上3250点后开始回调。午后大盘继续回落，强势个股出现开板潮，军工股此时果断护盘，沪指重回3250点。尾盘人气股方大炭素再度涨停，盘面气氛被全面激活。白马股全天强势，部分个股盘中再创新高。低PE炒作继续延伸，中原高速开盘秒板。福建板块受利好影响整体强势。

截至上周五（7月21日），A股融资融券余额为8829.39亿元，较前一交易日的8842.08亿元减少12.69亿元。

周一（7月24日），央行公告称，为对冲政府债券发行缴款和央行逆回购、MLF到期等因素对银行体系流动性的影响，7月24日以利率招标方式开展了3500亿元逆回购操作。其中，7天期2000亿、14天期1500亿，当日有1300亿逆回购到期，净投放2200亿。今日还有1385亿MLF到期。这是自上周一以来连续6个工作日实现净投放，体现了央行对维护市场流动性平稳的决心。

策略  

A股“入摩”满月，被纳入MSCI成分指数的个股中超过七成上涨。资金流向方面，数据显示， 7月18日，沪股通大举净流入11.29亿元，创下7月以来单日最大净流入额。7月份发布的美银美林全球基金经理调查报告显示， 43%的基金经理认为，新兴市场股市被低估，海外基金对A股的信心逐步修复增强。内部方面，目前我国经济平稳增长，改革红利逐步显现，资本市场进一步健全完善，流动性趋于平稳，市场信心增加。在内外偏利好因素的协同作用下，下半年A股存在较好的结构性机会。

由于内需改善和全球经济复苏拉动的影响，二季度我国经济表现远远好于预期，IMF今年以来三次上调中国经济增长率也体现了对我国经济稳步增长的信心。未来预计经济平稳增长的局面下，市场信心逐步巩固，风险偏好逐步提升。近期来看，A股市场在整体向上的态势中热点此起彼伏。此外，近期沪市成交逐渐活跃，从前期的日均1600亿元提升至目前的2500亿元，有一定的增量资金小幅试探性建仓的可能。未来A股整体向好局势不变，随着半年报的陆续披露，建议重点关注挖掘业绩优异的细分领域龙头及二线龙头的价值洼地。主题投资方面，贯穿全年的主题投资—国企改革进入加速期（混改是重要突破口）、一带一路概念涉及到的低估值行业龙头依然可以布局。此外，本周为7月最后一周，限售股解禁规模继续有所增加，7月24日至7月28日，共计将有31只股票迎来解禁，合计解禁股数达到34.91亿股，需注意解禁增加和股指回调可能带来的短期波动。

本文作者：平安财富宝特约分析师&平安财富策略与投资顾问团队何婉婷 CFA

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